סיכום חודש פברואר בוול סטריט: אילו מניות צללו בעשרות אחוזים?

למרות העליות במסחר בוול סטריט ביום שישי, שהיה יום המסחר האחרון של חודש פברואר, את החודש החולף משקיעים רבים יעדיפו לשכוח – בעיקר אלו המתמקדים במניות הטכנולוגיה.

● אחד ההבדלים הדרמטיים בין וול סטריט לתל אביב מסתתר במניות האלה 
● כזו ביקורת לא שמענו הרבה זמן על המשקיע האגדי וורן באפט 

המדדים המובילים בשוק ההון האמריקאי רשמו כולם ירידות חודשיות, כשמדד S&P 500 ירד ב-1.4%, מדד דאו ג'ונס איבד 1.6% ומדד נאסד"ק בלט בירידה של 4% בפברואר – החודש הגרוע ביותר של המדד מאז אפריל שעבר. בכך, מדד נאסד"ק עבר בסוף החודש לתשואה שלילית מתחילת שנת 2025 (בזמן ששני המדדים האחרים עדיין רושמים תשואות חיוביות בתקופה זו).

נוסף על כך, המניות הקטנות הציגו ביצועי חסר ביחס למניות הגדולות במהלך החודש, ומדד ראסל 2000 שעוקב אחר המניות הקטנות בשוק איבד בחודש האחרון לא פחות מ-5.4% מערכו – כמעט פי 4 מהירידה במדד S&P 500. בהקשר של מדד S&P 500 יש לזכור שהוא הגיע לשיא נוסף במהלך החודש, לפני שהשווקים החלו לרעוד. אגב, באתר הפיננסי Morningstar צוטט ריאן דטריק, אסטרטג בכיר ב-Carson Group, ולדבריו מאז שנת 1950 הממוצע במדד S&P 500 בחודש פברואר בשנים שלאחר בחירות לנשיאות היה שלילי בשיעור של 1.3%. במילים אחרות, לפחות במדד הזה החודש היה די ממוצע.

החולשה במדדים המובילים והעצבנות בשווקים בחודש האחרון מוסברת בין היתר בכך שהמשקיעים חשים אי ודאות בנוגע למדיניותו של הנשיא דונלד טראמפ, בפרט בהקשר של המכסים שהוא קורא להטיל על מדינות שונות ובהן שותפות סחר בולטות של ארה"ב. מספר נתוני מאקרו שפורסמו תרמו גם הם לעצבנות ולירידות לקראת סוף החודש, אם כי נתון ה-PCE, מדד האינפלציה שנחשב למועדף על בכירי הפד בארה"ב, פורסם ביום שישי והצביע על התמתנות – מה שתרם לסנטימנט החיובי ביום המסחר האחרון של החודש.

המניות שצללו בעשרות אחוזים בפברואר

בין המניות שבלטו לרעה בחודש האחרון אי אפשר לפספס את יצרנית הרכב החשמלי טסלה , בראשותו של אילון מאסק – מקורבו של הנשיא טראמפ. טסלה צנחה בפברואר ב-27.6% וסיימה את החודש השני הכי גרוע שלה (רק דצמבר 2022 היה גרוע יותר, אז היא איבדה 37% מערכה). הירידות מגיעות לאחר עליות חדות במניה בשבועות שלאחר בחירתו של טראמפ. המניה הושפעה לרעה מירידה חדה בביקושים למכוניות החברה באירופה, כנראה שגם על רקע ההתערבות של מאסק בבחירות בגרמניה.

הנפילה החודשית במניית טסלה הביאה את החברה לשווי שוק נוכחי של פחות מטריליון דולר – 942 מיליארד דולר, ולפי נתוני מגזין פורבס, כתוצאה מכך הונו של מאסק התכווץ במהלך החודש החולף ב-63 מיליארד דולר ל-359 מיליארד דולר.

עוד מניה שנסחרה בירידה בשיעור דו-ספרתי בחודש פברואר היא חברת התוכנה אפלווינג  מתחום הפרסום במובייל. לאחר שהפכה לחביבת המשקיעים וזינקה ביותר מ-500% בין חודש ספטמבר 2024 לחודש פברואר 2025, והגיעה לשיא כל הזמנים באמצע החודש, האוויר החל לצאת ממנה והיא סיימה את החודש עם תשואה שלילית של 11.9%. שווי השוק של החברה מגיע לכ-111 מיליארד דולר. לפי נתוני Yahoo Finance, רוב האנליסטים חיוביים בנוגע למניה ונוקבים במחיר יעד ממוצע שמשקף פרמיה של 55% על המחיר הנוכחי של אפלבין.

למרות הדוחות, אנבידיה סיימה חודש חיובי

בניגוד למניות טסלה ואפלבין, מניית אנבידיה  סיימה חודש עם תשואה חיובית, למרות שנפלה בשבוע שעבר לאחר שפרסמה את הדוחות הכספיים ב-8.5%. ביום שישי המניה תיקנה ועלתה ב-4% – וזו גם הייתה התשואה החודשית שלה בפברואר. ענקית השבבים בניהולו של ג'נסן הואנג נסחרת כעת בשווי של מעל 3 טריליון דולר; אנליסטים שמסקרים את המניה הותירו את המלצותיהם ללא שינוי לאחר פרסום הדוחות ורובם הגדול מחזיק בהמלצות חיוביות על אנבידיה.

גם מניית פלנטיר  הצליחה לסיים את פברואר עם תשואה חיובית, של 2.9%. עם זאת, החברה, העוסקת בתחום ה-AI ומספקת פתרונות לגופים ביטחוניים וצבאות, סבלה מסנטימנט שלילי מאז השיא אליו הגיעה במהלך החודש וצנחה ב-31.9% מה-18 בפברואר ועד לסוף החודש. רוב האנליסטים נייטרליים בנוגע למניה, ולאחר הצניחה הגדולה, מחיר היעד הממוצע שלהם משקף פרמיה צנועה של 2.9%.

מלבד שוק המניות, גם הביטקוין סוגר חודש שלילי. מחיר המטבע ירד במהלך החודש מתחת לרף ה-100 אלף דולר ובסוף פברואר המחיר עמד על מעל 84 אלף דולר, ירידה חודשית של 18.8%. כמו במקרה של מניית טסלה, גם הביטקוין עלה בחדות מיד לאחר בחירתו של טראמפ לנשיאות וכעת מתממש.