עליות קלות באירופה; מגמה דומה בנעילה בבורסות אסיה

סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים 

10:30

המסחר באירופה נפתח הבוקר בעליות קלות – דאקס הגרמני עולה ב-0.2%, פוטסי ב-0.1% וקאק הצרפתי ללא שינוי. היום לא יתקיים מסחר בוול סטריט לרגל יום הנשיא. 

המסחר באסיה ננעל בעליות  קלות – ניקיי עלה ב-0.1% לאחר שהתוצר במדינה עלה מעל הצפי, מדד שנגחאי ללא שינוי, הנג סנג עולה ב-0.2% וקוספי ב-0.7%. 

08:48

המסחר באסיה מתנהל הבוקר בעליות קלות – ניקיי עולה ב-0.1% לאחר שהתוצר במדינה עלה מעל הצפי, מדד שנגחאי ללא שינוי, הנג סנג עולה ב-0.2% וקוספי ב-0.7%. 

העליות בחברות הטכנולוגיה הסיניות תופסות תאוצה, לפי נתונים מהראל פיננסים, בעקבות ההשקה של תוכנת הבינה המלאכותית DeepSeek שווי השוק של המניות בסין המריא ב-1.3 טריליון דולר. טנסנט עולה בהונג קונג刚刚 הבוקר ב-3.1% אחרי עלייה של 7.4% ביום שישי.

בוול סטריט לא יתקיים היום מסחר לרגל יום הנשיא. 

בשישי וול סטריט סגרה שבוע חיובי, עם לא מעט תנודתיות על רקע נתוני מאקרו מעורבים, דחיית הטלת המכסים ההדדיים מצד טראמפ, וכן סימנים להתקדמות בשיחות השלום בין רוסיה לאוקראינה. בסיכום שבועי, מדד ה-S&P500 עלה ב-1.5% ורחוק מרחק נגיעה משיא כל הזמנים, מדד הנאסד"ק עלה ב-2.6% והדאו-ג'ונס עלה ב-0.5%. 

מניית אינטל , חברת השבבים האמריקאית, שהיא המעסיקה הגדולה ביותר בההייטק הישראלי, תרכז השבוע עניין לאחר זינקה ב-23% בשבוע שעבר – הזינוק השבועי הגבוה ביותר שלה מזה כחמש שנים. נסיקת מניית אינטל באה על רקע הערכות כי צפוי גידול בתמיכה של ממשלת ארה"ב בחברה ואפשרות של שיתוף פעולה עם ענקית השבבים TSMC מטייוואן. 

אתמול דווח בוול סטריט ג'ורנל שברודקום  שוקלת להגיש הצעה לרכישת חלק מאינטל וברודקום מנהלת התייעצויות לגבי אפשרות לרכוש את עסקי תכנון השבבים והשיווק של החברה. בדיווח נפרד בסוף השבוע דיווחה בלומברג כי TSMC הטייוואנית מנהלת מגעים לרכישת מפעליה של אינטל. העסקאות האפשריות עלולות לפצל את ענקית השבבים שהיא מעסיקת ההייטק הגדולה בישראל לשניים.

על פי הוול סטריט ג'ורנל, ברודקום בוחנת את רכישת חטיבת תכנון השבבים והשיווק של אינטל ואף קיימה דיונים בלתי רשמיים עם יועציה לגבי הגשת הצעת רכישה, בתנאי שתמצא שותף אסטרטגי לחטיבת ייצור השבבים של אינטל.

ברודקום, המתמחה בתכנון שבבי AI מותאמים אישית, מספקת טכנולוגיה לענקיות טכנולוגיה כמו מטא וגוגל וצעד כזה עשוי לחזק את מעמדה בשוק הבינה המלאכותית והתשתיות החישוביות. המשקיעים יעקבו מקרוב אחר ההתפתחויות, שכן מהלך אפשרי כזה עשוי לשנות את מאזן הכוחות בתעשיית השבבים העולמית.

בנוסף בסוף השבוע פורסם בבלומברג ש- TSMC, יצרנית השבבים החוזית הגדולה בעולם, בוחנת אפשרות להשתלט על חלק או כל מפעלי הייצור של אינטל, ייתכן כחלק מקונסורציום משקיעים או מבנה אחר, כך על פי הדיווחים. 

על פי מקור ששוחח עם בלומברג, צוותו של טראמפ העלה את הרעיון בפגישה עם נציג של TSMC, והחברה עצמה שקלה אותו. עם זאת, לא ידוע האם אינטל בכלל מעוניינת בעסקה. על פי הדיווחים המגעים נמצאים בשלבים מוקדמים בלבד ותנאיה טרם גובשו, אבל אם תושלם היא תהפוך את TSMC, כבר כיום יצרנית השבבים הגדולה בעולם, לבעלים של כמה מהמפעלים המתקדמים בארה"ב, אירלנד, מלזיה וכן שני מפעלים בישראל.

● שנייה רק לצ'ק פוינט: חברת הסייבר שזינקה לשווי של 20 מיליארד דולר  

עונת הדוחות בוול סטריט בעיצומה ויותר מ-70% מהחברות במדד S&P 500 כבר דיווחו. בג'יי.פי מורגן מצאו שתרומת "שבע המופלאות" לצמיחת הרווחים הולכת ופוחתת מרבעון לרבעון. החברה מצאה כי פער צמיחת הרווחים בין שבע המופלאות לשאר מניות S&P 500 הצטמצם ל-20% ברבעון הרביעי – הפער קטן ביותר בשבעה הרבעונים האחרונים. "בעוד שהקבוצה עדיין מהווה מנוע משמעותי לצמיחת הרווחים בארה"ב, תרומתה הולכת ופוחתת, כאשר חלק מחבריה איכזבו ברבעון זה", כתב האנליסט מיסלב מטייקה.

השבוע ידווחו 45 חברות נוספות ובין המדווחות: רשת הקמעונות וולמארט , ענקית המסחר המקוון עליבאבא  והבנקים ברקליס  ו-HSBC . גם חברות ישראליות שנסחרות בוול סטריט יפרסמו דוחות, ביניהן סולאראדג' , פייבר , פריון , נייס  וסאפיאנס .

שוק האג"ח הממשלתיות האמריקאיות נסגר בשישי בעליות, והתשואה על אג"ח לעשר שנים ירדה בחמש נקודות בסיס, לרמה של 4.47% מזה כחודש, יממה קודם לכן התשואה לעשר שנים צנחה ב-10 נקודות בסיס, הנפילה היומית החדה ביותר מתחילת השנה. בסיכום שבועי, נרשמה יציבות יחסית, עם ירידה של כ-2 נ"ב בתשואה ל-10 שנים, שנסגרה ברמה של 4.47%. 

מודי שפריר, אסטרטג ראשי, שווקים פיננסיים בבנק הפועלים, ציין בסקירתו השבועית כי ציפיות האינפלציה לשנתיים בארה"ב עלו במהלך השבוע האחרון לרמתן הגבוהה ביותר בשנתיים האחרונות, על רקע העלייה החדה במחירי הסחורות מתחילת השנה (6.2%) והחששות מהעלאה אפשרית של מכסים על ידי ממשל טראמפ.

בשוק הסחורות, מחיר הנפט ירד בשישי זה היום השלישי ברציפות על רקע תקוות לסיום המלחמה באוקראינה שיביא לביטול הסנקציות על רוסיה שגרמו לשיבושים בשוקי הנפט העולמיים, למרות זאת, בסיכום שבועי ולראשונה מזה חודש, מחיר הנפט השלים עלייה שבועית של כ-1%. נפט גולמי אמריקאי נסחר במחיר של 70.74 דולר לחבית, הנפט הגולמי מסוג ברנט נסחר במחיר של 74.74 דולר לחבית.

● WSJ | מדוע סוחרים מטיסים מטילי זהב במטוס מלונדון לניו יורק 

הזהב, הנחשב לחוף מבטחים עבור משקיעים בעתות משבר, נסוג מעט משיאו בשישי האחרון, אך השלים שבוע שביעי ברציפות של עליות לאור התגברות החששות ממלחמת סחר גלובלית. בסיכום שבועי טיפס מחיר הזהב ב-0.5% בעלייה שבועית שביעית ברציפות בהן זינק בכ-10%. 

מאקרו בארה"ב: הכלכלן הוותיק נוריאל רוביני, מזהיר שהנשיא דונלד טראמפ והפדרל ריזרב נמצאים במסלול התנגשות. 

ההבטחה של הנשיא טראמפ לרסן את האינפלציה הפכה למורכבת יותר לאחר שמדד המחירים לצרכן (CPI) לחודש ינואר היה גבוה מהצפוי. הדוח זעזע את השווקים, גרם ללחץ על המניות ולעלייה בתשואות האג"ח כי משקיעים הפחיתו את ציפיותיהם להורדת ריבית, ואף חלקם החלו לשקול מחדש אפשרות של העלאת ריבית.

"עצם העיכוב בהפחתת הריבית עלול להציב את הנשיא טראמפ על מסלול התנגשות עם הפדרל ריזרב", כך הזהיר הכלכלן הוותיק נוריאל רוביני.

"גם אם רק ישאירו את הריבית ללא שינוי, זה יציב את יו"ר הפד פאוול בעימות עם טראמפ, כי טראמפ רוצה להוריד את הריבית עכשיו", אמר רוביני. "אנחנו כבר רואים את המתחים האלה, והם רק יתגברו". 

עוד לפני פרסום נתוני האינפלציה, טראמפ קרא לפד להוריד את הריבית, וציין ברשת Truth Social כי ריבית נמוכה הולכת "יד ביד" עם מדיניות המכסים שלו. "מכסים, פרוטקציוניזם, מלחמה כלכלית עם חברינו ובעלי בריתנו, וגם עם סין, הם גורמים אינפלציוניים ומפחיתים את הצמיחה", הסביר רוביני.

על פי TipRanks, פלטפורמה שמדרגת אנליסטים לפי ביצועיהם, אלו שלוש מניות שמומלצות על ידי מיטב המומחים בוול סטריט, הם מזהים פוטנציאל צמיחה משמעותי בשלוש החברות הללו, במיוחד הודות לשימוש בטכנולוגיה מתקדמת, צמיחה עקבית ויכולת להתמודד עם אתגרי השוק.

פינטרסט. פלטפורמת שיתוף התמונות והרשתות החברתיות פינטרסט  הפתיעה את המשקיעים עם תוצאות חזקות ברבעון הרביעי, כולל הכנסות של מעל מיליארד דולר לראשונה בתולדותיה. מספר המשתמשים הפעילים החודשיים גדל ב-11% לעומת השנה הקודמת והגיע ל-553 מיליון. 

האנליסט מארק מהאני מ-Evercore העניק דירוג "קנייה" למניה והעלה את מחיר היעד מ-43 ל-50 דולר. הסיבה: החברה מציגה צמיחה מתמשכת בהכנסות וללא חשיפה משמעותית להשפעות פוליטיות, מה שמעניק לה יציבות בשוק הפרסום.

מאנדיי. חברת ניהול העבודה הישראלית מאנדיי  הציגה תוצאות חזקות ברבעון הרביעי, שהושגו בזכות חדשנות מוצר והתמקדות באסטרטגיות שיווקיות. החברה מתכננת להגדיל את הביקוש לשירותיה על ידי שילוב בינה מלאכותית (AI). 

האנליסט פינג'לים בורה מג'יי.פי.מורגן נתן דירוג "קנייה" למניה והעלה את מחיר היעד מ-350 ל-400 דולר. הסיבה: החברה מתרחבת מעבר לניהול עבודה שיתופי לפלטפורמה רב-מוצרית, עם פוטנציאל משמעותי לצמיחה ארוכת טווח.

אמזון. ענקית המסחר האלקטרוני והמחשוב בענן אמזון  הציגה תוצאות חזקות ברבעון הרביעי של 2024, אך סיפקה תחזיות מאכזבות לרבעון הראשון של 2025 בשל השפעות מט"ח.

האנליסט ג'יימס לי מ-Mizuho העניק למניה דירוג "קנייה" עם מחיר יעד של 285 דולר.
הסיבה: למרות ההוצאה הגדולה על השקעות הון, אמזון צופה צמיחה גבוהה בתחומי הבינה המלאכותית והשירותים בענן (AWS), לצד התייעלות בתשתיות הקמעונאיות.