סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים
17:30
המסחר בארה"ב עבר לעליות. נאסד"ק מוסיף 0.3%, S&P 500 עולה ב-0.5% ודאו ג'ונס מטפס ב-0.6%.
נשיאת הבנק הפדרלי של קליבלנד, בת' האמאק, הסבירה את הצבעתה נגד הורדת הריבית השבוע, באומרה כי האינפלציה נותרת "גבוהה" וההתקדמות בהורדתה הייתה "לא אחידה".
"בהתבסס על הערכתי שהמדיניות המוניטרית אינה רחוקה מעמדה ניטרלית, אני מעדיפה להשאיר את המדיניות יציבה עד שנראה ראיות נוספות לכך שהאינפלציה חוזרת למסלולה ליעד של 2% שלנו", אמרה האמאק בהצהרה. "עצירה של האינפלציה מעל 2 אחוזים למשך זמן רב מדי עלולה לסכן את עיגון ציפיות האינפלציה, מה שיקשה על החזרת האינפלציה ליעד שלנו". האמאק הייתה החברה היחידה שהצביעה נגד הורדת הריבית ב-0.25%.
17:00
המסחר בארה"ב נמשך בירידות קלות. נאסד"ק מאבד כ-0.5%, S&P 500 יורד בכ-0.3% ודאו ג'ונס נחלש בכ-0.1%.
16:30
המסחר בבורסת ארה"ב נפתח כעת בירידות. נאסד"ק מאבד כ-0.9%, S&P 500 יורד ב-0.4% ודאו ג'ונס נחלש ב-0.2%. מדד הדאו ג'ונס נמצא בדרכו לסגור את השבוע הגרוע ביותר מאז מרץ 2023.
המסחר באירופה מתנהל גם בשעה זו בירידות. קאק, פוטסי ודאק נופלים ביותר מ-1%. סטוקס 600 מאבד כ-1.8%.
הירידות בביטקוין נחלשו מעט, וכעת המטבע נסחר במחיר של כ-95.7 אלף דולר. ב-24 השעות האחרונות איבד הביטקוין כ-7% מערכו.
15:58
רונן מנחם, כלכלן שווקים ראשי במזרחי טפחות הגיב לפני דקות אחדות לנתוני ה-PCE: "מדדי מחירים בארה"ב מעט נמוכים מהצפי, אך ללא ירידה בהשוואה לחודש הקודם. מדד המחירים של הצריכה הפרטית עלה 2.4% ב-12 החודשים האחרונים, נמוך בעשירית אחוז מציפיות השוק, אך עדיין עשירית אחוז מעל החודש הקודם. המדד ללא מזון ואנרגיה (ליבה) משקף טוב יותר את הביקוש הצרכני. גם מדד זה הפתיע כלפי מטה ועלה 2.8% בתקופה זו, עשירית אחוז פחות מציפיות השוק. במקרה זה מדובר בקצב זהה לזה של החודש הקודם".
"בסך הכול, מכלול הנתונים עולה בקנה אחד עם הגישה הזהירה שנקט הפד בהודעת הריבית האחרונה ולכן אינו תומך, כשלעצמו, בהורדה נוספת של הריבית בתקופה הבא.
האג"ח הממשלתיות הגיבו בעליות, ככל הנראה תוך מתן דגש לפספוס כלפי מטה של הנתונים אל מול הציפיות. אולם, חלק מהעליות הן תיקון לירידות החדות שהן רשמו לאחר הודעת הריבית שלשום, שהייתה ניצית, יחסית. לכן, ראוי לשים לב לתנודתיות הגבוהה יחסית של הימים הבאים ולהמתין להתייצבות השוק".
15:33
בשורות טובות לשוק המניות ולפד שמתמודד ללא הצלחה בינתיים עם האינפלציה הדביקה. מדד מחירי ההוצאות לצריכה פרטית (PCE), עלה לרמה שנתית של 2.4% בנובמבר, לעומת 2.3% באוקטובר ופחות מהצפי. בנובמבר בלבד עלו מחירי ההוצאה הפרטית ב-0.2%.
ללא מזון ואנרגיה, מדד הליבה של הוצאות הצריכה הפרטית (core PCE) עלה ב-0.1% בחישוב חודשי והיה גבוה ב-2.8% לעומת שנה קודמת. בפד נוהגים לראות במדד הליבה מדד טוב יותר לבחינת מגמות האינפלציה לטווח הארוך, כי הוא מבודד את הקטגוריות התנודתיות של דלק ומצרכי מזון.
הדוח מתפרסם יומיים בלבד לאחר שהפדרל ריזרב חתך את הריבית הבסיסית שלו ברבע אחוז נוסף, לטווח יעד של 4.25%-4.5%, הרמה הנמוכה ביותר מזה שנתיים. עם זאת, יושב הראש ג'רום פאוול ועמיתיו הפחיתו את התחזיות שלהם לשנת 2025, וכעת מצפים רק לשני קיצוצי ריבית לעומת ארבעה שצפו בספטמבר.
14:44
כ-40 דקות לפני פרסום מדד ההוצאה הפרטית (PCE) בארה"ב, מדד האינפלציה המועדף על ידי הפד, בשוק ישנם חששות רבים והחוזים העתידיים בוול סטריט בירידה די חדה. נאסד"ק יורד כעת ב-1.7% וצפוי לסגור שבוע ירידה ראשון מזה יותר מחודש.
כלכלנים צופים כי מדד ההוצאות לצריכה פרטית עלה ב-0.2% בנובמבר בהשוואה לחודש הקודם, כמו באוקטובר.
הביטקוין יורד בחדות וכעת נסחר המטבע ב-92,300 דולר, ירידה של כ-9% בהשוואה ל-24 השעות האחרונות. המטבע הקריפטוגרפי הגיע לשיא כל הזמנים של מעל 108,000 דולר רק השבוע, אך מאז חווה ירידות חדות.
● "רעל עכברים, הונאה": הם התחרו מי משמיץ יותר את הביטקוין. מה דעתם עליו היום?
14:15
מניית ענקית התרופות הדנית נובו נורדיסק נופלת בכ-20% במסחר באירופה לאחר שפרסמה תוצאות מניסוי שלב מתקדם בתרופת ההרזיה הניסיונית שלה, CagriSema, שלא עמדו בציפיות.
יצרנית התרופה הפופולרית ביותר להרזיה, Wegovy, דיווחה כי התרופה החדשה שלה סייעה למטופלים להפחית ממשקלם ב-22.7%, נתון הנמוך מהתחזית הקודמת שלה, שעמדה על 25%.
13:42
מניית פדקס מזנקת בכ-9% בטרום המסחר בוול סטריט, לאחר שהחברה הודיעה על כוונתה להפריד את חטיבת ההובלה שלה ולהפוך אותה לחברה ציבורית נפרדת. ההודעה מצד החברה שבסיסה בממפיס, טנסי, נועדה לייעל את מבנה החברה ולממש ערך שלטענת חלק מבעלי המניות אבד.
החטיבה המדוברת, FedEx Freight היא מפעילת שירותי הובלה חלקית (less-than-truckload) הגדולה בארה"ב, עם יותר מ-30,000 כלי רכב ו-350 מתקנים בצפון אמריקה, המספקים שירותים לקמעונאים, יצרנים ומשלחים נוספים. החטיבה הניבה הכנסות של יותר מ-9 מיליארד דולר בשנה הפיסקלית האחרונה, וחלק מהאנליסטים מעריכים כי שוויה עשוי להיות גבוה בהרבה כחברה ציבורית עצמאית.
מועצת המנהלים של פדקס הציבה יעד לסיים את העסקה בתוך 18 חודשים.
13:03
הבנק המרכזי של רוסיה הותיר הבוקר את הריבית ללא שינוי ברמה של 21%, תוך שהוא מציין את מדיניותו המוניטרית ההדוקה כסיבה לכך, וזאת למרות שהאינפלציה ברוסיה מרקיעה שחקים.
"התנאים המוניטריים התהדקו באופן משמעותי יותר מהצפוי בעקבות החלטת הריבית באוקטובר", ציין דובר הבנק, תוך התייחסות לגורמים "מסויימים" שאינם קשורים ישירות למדיניות המוניטרית.
"בהתחשב בעלייה המשמעותית בריביות עבור לווים ובצינון פעילות האשראי, רמת ההידוק המוניטרית שגובשה יוצרת את התנאים הנדרשים לחידוש תהליכי הדיסאינפלציה ולהחזרת האינפלציה ליעד, למרות קצב עליית המחירים הגבוה והביקוש המקומי הגבוה" הוסיף הדובר.
12:43
הירידות בבורסות אירופה מחריפות כעת – קאק ודאקס יורדים בכ-1.3%, הפוטסי ב-0.9%. טראמפ השמיע אתמול בלילה איום כלפי האיחוד האירופי, כאשר רמז ברשתות החברתיות על האפשרות שיטיל מכסים חדשים על האיחוד, אלא אם ירכוש יותר נפט וגז מארצות הברית (ראו הרחבה למטה).
בוול סטריט החוזים העתידיים יורדים בכ-0.3%. בשווקים דרוכים לקראת פרסום מדד ההוצאה הפרטית (PCE), מדד האינפלציה המועדף על ידי הפד. זאת בהמשך להחלטת הריבית "הניצית" של הפד ביום רביעי להוריד את הריבית ב-25 נקודות בסיס, מה שהביא את רמת הריבית הבסיסית לשפל של שנתיים, בטווח של 4.25%-4.50%. יו"ר הפד, ג'רום פאוול, הבהיר כי הבנק המרכזי ינקוט משנה זהירות, שכן האינפלציה צפויה להישאר גבוהה ולזמן ממושך מעל היעד של 2%.
בתוך כך, הדולר האמריקאי התחזק בעוד תשואות אג"ח ממשלת ארה"ב זינקו ביותר מ-2.50% ביום רביעי, לתשואות האג"ח ל-2 שנים ול-10 שנים עומדות על 4.30% ו-4.56%, בהתאמה.
מדד הדולר האמריקאי (DXY), שמודד את ערך הדולר האמריקאי מול שש מטבעות מרכזיים אחרים, עומד הבוקר על 108.50 – הרמה הגבוהה ביותר מאז נובמבר 2022.
11:24
דומה שנייקי עושה צעד בכיוון הנכון תחת המנכ"ל החדש, אליוט היל. ענקית בגדי הספורט פרסמה את דוחות הרבעון השני הפיסקלי אתמול לאחר סיום המסחר. ההכנסות של החברה עמדו על 12.35 מיליארד דולר, מעל הציפיות שעמדו על 12.13 מיליארד דולר, אך עדיין ירידה בהשוואה ל-13.39 מיליארד דולר בשנה שעברה. הרווח המתואם למניה עמד על 0.78 דולר, לעומת הערכות של 0.63 דולר, אך גם מתחת לרווח של 1.03 דולר בשנה שעברה. המניה זינקה אתמול במסחר המאוחר בכ-8% אך הבוקר נסוגה והיא נסחרת קרוב למחיר הסגירה אתמול.
זהו הדוח הראשון תחת הנהגתו של היל, שנכנס לתפקידו כמנכ"ל לפני כחודשיים, לאחר שבילה את כל הקריירה שלו בחברה לפני שפרש בשנת 2020. היל מקווה להוביל את נייקי לתקופה טוב יותר, מתחילתה השנה השילה החברה 28% משוויה, "הבעיה היא שנייקי איבדה את האובססיה שלה לספורט, מעתה, נחזיר את הספורט ואת הספורטאי למרכז הבמה", אמר היל.
10:37
בהמשך לירידות אתמול, המסחר באירופה נפתח גם הבוקר בירידות – דאקס וקאק משילים 1%, פוטסי ב-0.42%.
הסיבה לירידות היום היא איום חדש של נשיא ארה"ב הנבחר, דונלד טראמפ. לפי CNBC, טראמפ השמיע איום כלפי האיחוד האירופי, כאשר רמז ברשתות החברתיות על האפשרות שיטיל מכסים חדשים על האיחוד, אלא אם ירכוש יותר נפט וגז מארצות הברית.
"אמרתי לאיחוד האירופי שהם חייבים לצמצם את הגירעון העצום שלהם מול ארצות הברית על ידי רכישה רחבת היקף של הנפט והגז שלנו. אחרת, זה יהיה מכסים עד הסוף", כתב טראמפ ברשת החברתית שלו Truth Social הלילה. על פי נתוני ארה"ב, גירעון הסחר של המדינה בסחורות ושירותים מול האיחוד האירופי עמד על 131.3 מיליארד דולר בשנת 2022.
טראמפ הפך את איומי המכסים הנרחבים על שותפות הסחר של ארה"ב, כולל סין, מקסיקו וקנדה, לחלק מרכזי בקמפיין הנשיאותי שלו והוא ממשיך בקו הזה בעודו מתכונן להיכנס לתפקיד, למרות אזהרות כלכלנים לגבי הסיכון לעליית האינפלציה בארה"ב.
אנליסטים מציינים כי יש אי-ודאות רבה לגבי היקף המכסים שטראמפ יהיה מוכן, או מסוגל ליישם בפועל, ועד כמה הרטוריקה שלו משמשת כנקודת פתיחה למו"מ להשגת הסכמי סחר.
ארה"ב הייתה היעד הגדול ביותר לייצוא סחורות מהאיחוד האירופי בשנת 2023, כאשר היא היוותה 19.7% מסך הייצוא.
האיחוד האירופי כבר הצהיר כי הוא צפוי לרכוש יותר אנרגיה מארה"ב בשנים הקרובות. בחודש שעבר, נשיאת הנציבות האירופית, אורסולה פון דר ליין, אמרה לכתבים כי החלפת יבוא גז טבעי נוזלי (LNG) מרוסיה בנפט מארה"ב תהיה זולה יותר. היא הוסיפה שהאיחוד האירופי מתכנן לנהל שיחות ולפעול בנושא כאשר טראמפ ייכנס לתפקידו בשנת 2025.
10:18
הבורסות באסיה ננעלו הבוקר בירידות שערים – ניקיי ירד ב-0.3%, מדדי שנגחאי והנג סנג ירדו ב-0.1%, קוספי הדרום קוריאני השיל ב-1.6% בעקבות פרסום מדד המחירים לצרכן שפורסם הבוקר במדינה, זה עלה ב-1.4%, הקצב המהיר הביותר מזה ארבע חודשים.
עוד באסיה: הבנק המרכזי של סין הותיר את הריבית ללא שינוי. ריבית הפריים על לשנה נותרה ברמה של 3.1%. והריבית לחמש שנים נותרה ברמה של 3.6%.
08:17
מדד הדולר האמריקאי (DXY), שמודד את ערך הדולר האמריקאי מול שש מטבעות מרכזיים אחרים, עומד הבוקר על ב-108.50 – הרמה הגבוהה ביותר מאז נובמבר 2022. זאת בעקבות החלטת הריבית "הניצית" של הפד ביום רביעי להוריד את הריבית ב-25 נקודות בסיס, מה שהביא את רמת הריבית הבסיסית לשפל של שנתיים, בטווח של 4.25%-4.50%. הדולר האמריקאי התחזק בעוד תשואות אג"ח ממשלת ארה"ב זינקו ביותר מ-2.50% ביום רביעי, לאחר שהפד הדגיש זהירות בנוגע להורדות ריבית נוספות. יו"ר הפד, ג'רום פאוול, הבהיר כי הבנק המרכזי ינקוט משנה זהירות, שכן האינפלציה צפויה להישאר גבוהה באופן מתמשך מעל היעד של 2%. תשואות האג"ח ל-2 שנים ול-10 שנים עומדות על 4.30% ו-4.56%, בהתאמה.
בהצהרת המדיניות המוניטרית שלו, ציין הפד כי הפעילות הכלכלית נותרה חזקה, אך ציין גם ריכוך בתנאי שוק העבודה. תחזית סיכום התחזיות הכלכליות (SEP) של הפד, המכונה "דוט פלוט", צופה שתי הורדות ריבית בלבד בשנת 2025, לעומת ארבע ההורדות שצפו בספטמבר.
נתונים שפורסמו ביום חמישי הראו כי הצמיחה השנתית בתוצר המקומי הגולמי (GDP) ברבעון השלישי עמדה על 3.1%, והייתה גבוהה מהתחזיות בשוק ומהקריאה הקודמת של 2.8%. בנוסף, מספר התביעות הראשוניות לדמי אבטלה ירד ל-220,000 בשבוע שהסתיים ב-13 בדצמבר, לעומת 242,000 בשבוע הקודם ולמתחת לתחזית השוק שעמדה על 230,000.
07:43
המסחר באסיה מתנהל הבוקר במגמה מעורבת ובשינויים קלים – ניקיי ללא שינוי, מדד שנגחאי עולה ב-0.2%, הנג סנג יורד ב-0.1%, קוספי הדרום קוריאני יורד ב-1.6%.
החוזים עתידיים בוול סטריט יורדים הבוקר, עיני המשקיעים למדד מחירי ההוצאה הפרטית (PCE) שיפורסם בארה"ב ב-15:30 שעון ישראל.
אתמול וול סטריט התאוששה מעט לאחר הטלטלה שעברה ביום רביעי בעקבות הודעת הריבית של הפד. יו"ר הפד פאוול אותת על הפוגה בהורדות הריבית או לפחות האטה. למרות שהמסחר התנהל ברובו בעליות, לקראת הנעילה אלה התמתנו והמדדים ננעלו ללא שינוי כמעט ובמגמה מעורבת. נאסד"ק ירד ב-0.1% וכך גם S&P 500, הדאו ננעל מעט מעל האפס לאחר עשרה ימים רצופים של ירידות.
בנק אוף אמריקה הוריד את דירוג מניית מיקרון בעקבות פרסום תוצאותיה הרבעוניות האחרונות. המנייה נפלה אתמול בכ-17%. האנליסט ויווק אריה הוריד את הדירוג מ-"קנייה" ל-"נייטרלי" והפחית את מחיר היעד, שכעת משקף עלייה פוטנציאלית של כמעט 6% ממחיר הסגירה אתמול.
הורדת ההמלצה הגיעה לאחר תחזית חלשה מהצפוי מצד החברה. אריה צופה שמרווח הרווח הגולמי של החברה יישאר נמוך גם בשני הרבעונים הבאים. "אנחנו צופים סביבת מחירים מאתגרת בשוק הזיכרונות בטווח הקרוב, בשל ביקוש חלש למחשבים אישיים וטלפונים, דבר שמפעיל לחץ על הרווח הגולמי בעתיד הנראה לעין," כתב האנליסט בהודעה היום. עם זאת, השנה המניה עלתה כמעט ב-22%, אך עדיין מפגרת אחרי תשואת S&P 500 מתחילת השנה.
פלנטיר עלתה בכ-4% לאחר שהודיעה כי האריכה חוזה בינה מלאכותית משמעותי עם צבא ארה"ב בשווי של 619 מיליון דולר. החברה ציינה כי צבא ארה"ב משתמש בתוכנתה מאז 2018 עבור "משימות חיוניות" ולצורך "קבלת החלטות מהירה יותר ברחבי הכוח".
פלנטיר, המנוהלת על־ידי המייסד אלכס ק ארפ, נכנסה למדד S&P 500 בעדכון האחרון לאחר ששווי השוק שלה הוכפל ביותר מפי 4 מתחילת השנה ועוד עתה על כ-170 מיליארד דולר. החברה מפתחת תוכנות לניתוח ביג דאטה, על בסיס AI, ועובדת בעיקר עם סוכנויות מודיעין וצבאות ברחבי העולם, בדגש על צבא ארה"ב. אחד מלקוחותיה, אגב, הוא צה"ל.
בשוק החוב המגמה היתה מעורבת – התשואה לפדיון על האיגרת הממשלתית לעשר שנים עלתה בשש נקודות בסיס ל-4.557% והתשואה באיגרת לשנתיים ירדה ב-5 נ"ב ל-4.3%.
מחיר הביטקוין איבד אתמול כ-5% ונסחר ב-96,500 דולר, כ-10% פחות משיאו שנקבע בתחילת השבוע, המטבע השני בגודלו בעולם, האתריום מאבד 10%, 3,431 דולר למטבע.
בשוק הסחורות: מחירי הנפט נסחרו ביציבות, 70 דולר לחבית מסוג אמריקאי ו-73 דולר לחבית נפט מסוג ברנט.
מחיר הזהב ירד בכ-2% ל-2,607 דולר לאונקיה (החוזה לפברואר). הסיבה היא התחזקות הדולר בעקבות תחזית ניצית מצד הפדרל ריזרב שפורסמה אתמול. בדרך כלל, קיימת מערכת יחסים הפוכה בין השניים (הדולר והזהב).
למרות האפשרות להתחזקות הדולר ב-2025, אנליסטים אמרו ל-CNBC שמחירי הזהב יקבלו תמיכה חזקה מגורמים כמו ביקוש מצד בנקים מרכזיים, כולל סין, ומתחים גיאופוליטיים רחבים יותר. "תוכנית התעריפים של טראמפ והפד הניצי יותר מוסיפים סיכון לירידת מחירי הזהב. בתנאים שווים, זה היה מוביל לירידה במחירים. אבל אנו מצפים שגורמים לא מסורתיים יהיו חזקים יותר בשנה הבאה" נכתב ב-CNBC.
הזהב, שמחירו נקוב בדרך כלל בדולרים, נוטה להיפגע מדולר חזק יותר. ריביות גבוהות ותשואות אג"ח ממשלתיות גבוהות בארה"ב מעלות את המחיר האלטרנטיבי ומגבירות את התחרות על הנכס הבטוח, ולכן מפחיתות את הביקוש לזהב. עם זאת, מערכות יחסים אלה חוו שונות בשנים האחרונות, "שכן גורמים רחבים יותר, כמו ביקוש לזהב מצד בנקים מרכזיים – בעיקר של סין – גברו על השפעת הדולר ותשואות האג"ח, כך לדברי חמד חוסיין, כלכלן סחורות בקפיטל אקונומיקס.
לדבריו, סין משחקת תפקיד מרכזי בכך. "הבנק המרכזי של הכלכלה השנייה בגודלה בעולם חידש את רכישות הזהב, בעוד התחזית הכלכלית המקרו-חלשה במיוחד אם מלחמת הסחר עם ארה"ב תסלים, מגבירה את הביקוש לנכסים בטוחים בקרב משקיעים מקומיים". מאז פרוץ מלחמת רוסיה-אוקראינה ב-2022, בנקים מרכזיים מפולין ועד הודו גם כן מגבירים את רכישות הזהב, הוא הוסיף.
מאקרו:
בסין, הבנק המרכזי הותיר הבוקר את הריבית ללא שינוי, 3.1%.
ביפן אינפלציית הליבה שפורסמה הבוקר עומדת על 2.7%, עלייה קטנה לעומת 2.6% שנרשמה בחודש שעבר, אתמול הותיר הבנק המרכזי של יפן את הריבית ללא שינוי, 0.25%.
נתון נוסף שמעיד על חוזקה של הכלכלה האמריקאית – סך התביעות לאבטלה השבועיות ירדו מעבר לצפוי: בקשות ראשוניות לדמי אבטלה ירדו בשבוע שעבר וחזרו למגמתן האחרונה לאחר עלייה זמנית, כך דיווח משרד העבודה היום. סך הבקשות עמד על 220,000 עבור השבוע שהסתיים ב-14 בדצמבר, ירידה של 22,000 מהתקופה הקודמת ונמוך מההערכה של 230,000 לפי תחזית דאו ג'ונס. הממוצע הנע לארבעה שבועות, שמאזן תנודתיות בנתונים, עלה מעט ל-225,500. תביעות מתמשכות, שמתעדכנות שבוע באיחור, ירדו קלות ל-1.874 מיליון.
צמיחת התוצר המקומי הגולמי (GDP) של ארה"ב – המייצגת את התפוקה של סחורות ושירותים – האיצה מהקצב של 3% בין אפריל ליולי ל-3.1% בין יולי לספטמבר ונשארה חזקה למרות ריביות גבוהות.
כצפוי, הבנק המרכזי בבריטניה הותיר אתמול את הריבית על רמה של 4.75%. הסיבות להותרת הריבית ללא שינוי הן בעיקר האינפלציה שפורסמה באי אתמול ושעמדה בנובמבר על 2.6%, לעומת 1.7% בספטמבר. מעריכים שמגמה זו תימשך בחודשים הקרובים. עוד צוין כי הבנק צופה שכלכלת בריטניה תצמח עד סוף השנה בשיעור נמוך יותר מהתחזיות הקודמות.
