סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים
09:30
מאקרו: כלכלת בריטניה התכווצה באופן בלתי צפוי ב-0.1% בחודש ינואר בהשוואה לחודש הקודם, כך לפי נתונים רשמיים שפורסמו ביום שישי. הלשכה הלאומית לסטטיסטיקה של בריטניה (ONS) ציינה כי הירידה נבעה בעיקר מהתכווצות במגזר הייצור.
כלכלנים ציפו דווקא לצמיחה של 0.1% בתוצר המקומי הגולמי (GDP). בחודשים הקודמים נרשמו תנודות: הכלכלה הבריטית צמחה ב-0.1% ברבעון הרביעי של השנה, בניגוד לציפיות, לאחר שהתייצבה ברבעון השלישי. הנתונים החודשיים מציגים מגמה מעורבת, עם ירידה של 0.1% באוקטובר, עלייה של 0.1% בנובמבר, וצמיחה של 0.4% בדצמבר, הודות להתרחבות במגזרי השירותים והייצור.
08:46
החוזים העתידיים בוול סטריט נסחרים כעת בעליות של עד 0.8% לאחר שהוסר האיום על השבתת הממשל.
לפי הוול סטריט ג'ורנל, מנהיג הדמוקרטים בסנאט פעל להסרת איום השבתת הממשל, בעקבות מאבק פנימי ממושך בתוך המפלגה, שבו המחוקקים התחבטו כיצד להתנגד בצורה הטובה ביותר למאמציו המהירים של הנשיא טראמפ לצמצם את סוכנויות הממשלה הפדרלית.
מנהיג המיעוט בסנאט, צ'אק שומר (דמוקרט, ניו יורק), אמר כי יצביע בעד קידום הצעת חוק רפובליקנית למימון הממשל עד סוף השנה, הצפויה לעלות להצבעה ביום שישי אחר הצהריים. מוקדם יותר, בארוחת צהריים בדלתיים סגורות, הוא ציין כי מספיק דמוקרטים יצטרפו אליו כדי לסייע לרפובליקנים לעבור את רף 60 הקולות הדרוש בסנאט, כך מסרו גורמים המעורים בנושא.
08:18
הבוקר נפתח בעליות באסיה ועליות חזקות בחוזים העתידיים על רקע הסדר מסתמן למנוע את סגירת הממשל.
ה-S&P 500 ירד אתמול ב 1.4% לשפל של 6 חודשים. הוא רחוק כבר יותר מ-10% משיאו, מה שנחשב כטריטוריית של תיקון. ולמרות זאת, בג'יי פי מורגן אמרו אתמול כי לדעתם רוב התיקון כבר מאחורינו הם הסבירו זאת בכך שההסתברות הנגזרת משוק המניות למיתון היא 33% ואילו זו הנגזרת משוק האג"ח היא רק 12%- 9%.
רבים מאלה שמחזיקים בתיק עם פיזור של מניות בארה"ב מאוכזבים כי בחלק גדול מהמקרים התיק ירד מהותית יותר מאשר מדד ה-S&P 500. בעוד שה-S&P 500 ירד עד אתמול משיאו ב-8.9%, המניה החציונית במדד ה-S&P 500 ירדה ב-18%.
מהן התשואות הניב ה-S&P 500 בעבר אחרי שהוא ירד ב-10% משיאו? בגולדמן זאקס ניתחו 21 מקרים כאלה מאז שנת 1980. כאשר לא היה מיתון (7 מקרים), אחרי שנה הוא עלה בממוצע ב-12%. כשהיה מיתון (14 מקרים), הוא עלה בממוצע אחרי שנה ב-1%. מאז מלחמת העולם ה-2 ה-S&P 500 ירד ב-10% או יותר 48 פעם. רק ב-25% מהמקרים הירידות הפכו לשוק דובים, כלומר ירידות של 20% או יותר.
07:56
האנליסט של JPMorgan, ריאן ברינקמן, קיצץ את מחיר היעד למניית טסלה , "עלולה ליפול ב-50%".
חלק מהבעיות לאחרונה של טסלה מיוחסות להתרחקותו של מנכ"ל טסלה, אילון מאסק, מהחברה, שכן הוא עסוק בתפקידו החדש במחלקת הייעול הממשלתית. היעדרותו מורגשת במתקני הייצור של טסלה, בעוד שמחיר המניה ממשיך לרדת.
טסלה אולי החברה הידועה ביותר של אילון מאסק, אך נכסיו כוללים גם חברות טכנולוגיה בולטות נוספות, כמו SpaceX ו-X (לשעבר טוויטר). מגוון האחריות הרחב שלו הדאיג משקיעים זמן רב לפני שקיבל את תפקידו החדש במחלקת הייעול הממשלתית (DOGE).
כעת, עם תפקידו החדש, מאסק מקדיש אפילו פחות זמן לניהול החברות שלו, והתוצאות אינן חיוביות עבור אף אחת מהן. בשבוע שעבר מניית טסלה ירדה, רקטה של SpaceX התפוצצה במהלך טיסת ניסוי, ומתקפת סייבר הפילה את X, אם כי המשתמשים הצליחו לשוב ולגשת לפלטפורמה במהירות יחסית.
השבוע דווח כי הביצועים הירודים של מניית טסלה הובילו להפסדים משמעותיים עבור אילון מאסק. ביום שני, 10 במרץ, הוא איבד כ-4.7 מיליארד דולר על כל ירידה של 10 דולרים במחיר המניה, מה שהצטבר להפסד כולל של 18.8 מיליארד דולר.
למרות שמאסק עדיין נחשב לאדם העשיר בעולם, הפסד בסדר גודל כזה ככל הנראה אינו מהווה בעיה מיידית עבורו. עם זאת, לדברי עורך הדין טריסטן סנל, הבעיות של מאסק עלולות להחמיר משמעותית אם מניית טסלה תמשיך לרדת, מעבר להפסדים האישיים שלו.
07:40
הזהב שבר שיא חדש הבוקר, בעקבות עלייה בביקוש לנכסי חוף מבטחים בשל אי הוודאות בנוגע למכסים והתגברות המתיחות במלחמת הסחר. מחיר הזהב בשוק הספוט ירד ב-0.1% ל-2,983.78 דולר לאונקיה, לאחר שהגיע מוקדם יותר לשיא של 2,990 דולר – במרחק נגיעה מרף ה-3,000 דולר. המתכת היקרה צפויה לרשום עלייה שבועית שנייה ברציפות, עם תשואה של 2.5% עד כה.
"עמדת השוק הזהירה משקפת את ציפיות המשקיעים שהמתיחות בסחר תחמיר לפני שתירגע, ולכן הם פונים שוב לזהב כחוף מבטחים וכגידור מפני תנודתיות בתיקי ההשקעות," אמר אסטרטג השוק של IG, יאפ ג'ון רונג.
07:21
שוקי אסיה-פסיפיק עולים ברובם הבוקר, למרות צניחה בכל שלושת המדדים בארה"ב במהלך המסחר הקודם בחוזים העתידיים, על רקע חששות מתוכניות המכסים של הנשיא דונלד טראמפ.
מדד הנג סנג של הונג קונג רשם עליות משמעותיות, עם עלייה של 2.5%. מדד שנגחאי עולה ב-1.7%. ביפן, מדד הניקיי 225 עלה ב-0.35%, בעוד שמדד טופיקס הרחב הוסיף 0.40%. מדד קוספי של דרום קוריאה נסחר ביציבות, ואילו מדד קוסדאק של המניות הקטנות עלה ב-1.82%.
החוזים העתידיים בוול סטריט עולים הבוקר בעד 1%.
אתמול, המסחר בוול סטריט ננעל בירידות – נאסד"ק ירד ב-2%, דאו ג'ונס ב-1.4% ו-S&P 500 ב-1.45%.
מדד S&P 500 נכנס לטריטוריית תיקון (ירידה של 10% משיאו). המדד, ירד ב-77 נקודות ל-5,521 נקודות. שיאו האחרון היה 6,144 נקודות ונקבע ב-19 בפברואר. נאסד"ק כבר במרחק של מעל 14% משיאו שנקבע באמצע דצמבר בשנה שעברה, 20,109 נקודות וכעת עומד על 17,303 נקודות.
לא רק מלחמת הסחר מאיימת על וול סטריט, חששות המשקיעים הולכים וגוברים ככל שמתקרב המועד האחרון לאישור החוק לתקצוב פעילות הממשל הפדרלי בסנאט האמריקאי. הממשל הפדרלי עלול להיקלע להשבתה בתוך פחות מיומיים, לאחר שהדמוקרטים בסנאט הציעו תוכנית תקיפה להתנגד להצעת חוק של בית הנבחרים, שמצידה מעוניינת להימנע מהשבתת הממשל עד ספטמבר תוך קיצוצי תקציב.
גם נתוני אינפלציה ואבטלה מעודדים שפורסמו היום לא עזרו.
בנק אוף אמריקה מעלה את המלצתו למניית אינטל מ"תשואת חסר" ל"נייטרלי" ומעלה את מחיר היעד מ־19 ל־25 דולר וזאת לאחר שאתמול מינתה מנכ"ל חדש. ליפ-בו טאן, דירקטור לשעבר בחברה ולשעבר מנכ"ל קיידנס העולמית הוכרז אתמול כמנכ"ל החדש, כשלושה חודשים לאחר פרישתו של פט גלסינגר. הזינוק של אינטל הוא הגבוה ביותר מזה חמש שנים, אז עלתה ב-19% ביום אחד.
טאן מונה לדירקטוריון אינטל בספטמבר 2022, ופרש ממנו באוגוסט 2024 על רקע חילוקי דיעות אסטרטגיים עם ההנהלה . הוא עדיין משמש כדירקטור בחברות מובילות בענף הטכנולוגיה, בהן HPE ושניידר אלקטריק, והוא מנהל בסופטבנק.
דיוויד זינסנר ואם.ג'יי הולת'האוס, ששימשו עד כה יחד כמנכ"לים משותפים, ישובו לתפקידיהם המקוריים: סמנכ"ל כספים וסמנכ"לית מוצרים, בהתאמה. פרנק יירי, ששימש כיו"ר זמני ועסק במשא ומתן למכירת אינטל, יהפוך ליו"ר קבוע. הבוקר פורסם ברויטרס כי יצרנית השבבים המתחרה, TSMC, מנסה לגייס את לקוחותיה בהן אנבידיה, ברודקום ו- AMD לרכוש יחד מחצית מזרוע הייצור של אינטל, במטרה להשתלט על תהליכי הייצור של אינטל ולהקים שמונה מפעלים בתקציב כולל של 100 מיליארד דולר.
בניגוד למגמה הכללית, מניות של כמה חברות בתחום המחשוב הקוונטי זינקו, זאת לאחר שחברת די-ווייב קוואנטום פרסמה תחזית הכנסות רבעוניות חזקות מהצפוי. מניית די וויב מזנקת ב-17% לאחר שאתמול זינקה ב-8% בעקבות העלאת תחזית ההכנסות שלה, שעקפה את תחזית האנליסטים בוול סטריט ולמרות תוצאות מעורבות ברבעון האחרון.
החברה דיווחה על הפסד גדול מהתחזיות, אך ההכנסות היו טובות מהצפוי וציפייה לזינוק במכירות ברבעון הקרוב. למרות הפסדי החברה, הציפייה לצמיחה במכירות וביקוש גובר לטכנולוגיות קוונטיות מעודדים את המשקיעים.
החברה פרסמה מחקר שעבר ביקורת עמיתים בכתב העת Science, אשר הצביע על כך שהמחשב הקוונטי שלה הביס אחד מהמחשבים הקלאסיים החזקים בעולם. באמצעות עקרונות מכניקת הקוונטים, מחשבים קוונטיים מהירים ויעילים יותר ממחשבים קלאסיים, בין היתר בשל יכולתם לבצע חישובים במקביל, לחזות תוצאות של מספר מסלולים סימולטנית, ולאחסן כמויות עצומות של נתונים.
מניית Quantum Corp (QMCO) מזנקת ב-33% והייתה בדרכה לרשום את העלייה היומית החדה ביותר מאז אמצע פברואר. ביום רביעי זינקה המניה בכ-10%. גם מניית קוואנטום קמפיוטינג (QUBT) עולה במעל 5%,
"אם בינה מלאכותית נמצאת עדיין בשלב הינקות שלה, אז מחשוב קוונטי נמצא בשלב העוברי… זה כמו המערב הפרוע, וזה רק ילך ויצמח. זה האובססיה הנוכחית בוול סטריט," אמר ג'ייק דולרייד, מנכ"ל Longbow Asset Management מטולסה, אוקלהומה.
מניות חברות המשקאות האירופיות נופלות לאחר שהנשיא טראמפ איים להטיל מכסים של 200% על יבוא אלכוהול מהאיחוד האירופי. יצרניות בירה, יין ומשקאות חריפים אירופיות: ענקית המשקאות דיאג'ו (Diageo), הבעלים של מותגים כגון ג'וני ווקר וגינס, פרנו ריקארד (Pernod Ricard), רמי קואנטרו (Rémy Cointreau), דויד קמפרי – מילאנו (Davide Campari-Milano) ו-LVMH.
טראמפ הצהיר כי ארה"ב תנקוט בצעד תגובתי אם האיחוד האירופי ימשיך בתוכניתו להטיל מכס של 50% על וויסקי אמריקאי ומוצרים נוספים, הצפויה להיכנס לתוקף ב-1 באפריל. צעד זה עלול לפגוע ביצרנית ג'ק דניאלס, בראון-פורמן (Brown-Forman), ובמזקקות אמריקאיות נוספות. "זה יהיה נהדר עבור עסקי היין והשמפניה בארה"ב," הוא כתב.
הטלת מכסים על מוצרי אלכוהול אירופיים עשויה להשפיע על נתח משמעותי מהמשקאות הנמכרים בארה"ב, כולל שמפניית ווה קליקו (Veuve Clicquot) של LVMH, בירת היינקן, וויסקי ג'יימסון של פרנו ריקאר והאפריטיף אפרול של קמפרי.
צרפת, הכלכלה השנייה בגודלה בגוש האירו, היא יצואנית היין הגדולה בעולם, ואחריה איטליה וספרד. החברה בעלת השווי הגבוה ביותר בצרפת, ענקית היוקרה LVMH, היא יצרנית מרכזית של שמפניה וקוניאק, כאשר ארה"ב היא אחד השווקים הגדולים ביותר שלה, במיוחד עבור מותג הקוניאק הנסי (Hennessy).
בשנת 2023 ייבאה ארה"ב מהאיחוד האירופי משקעות חריפים בשווי של כ-7 מיליארד דולר יין בשווי של כ-3.3 מיליארד דולר, שמפניה בשווי 1.5 מיליארד דולר, ומשקאות חריפים מזוקקים כמו קוניאק בשווי 1.2 מיליארד דולר, כך על פי נתוני הבנק העולמי.
בשנת 2024 ייבאה ארה"ב מהאיחוד האירופי יין בשווי של כ-5.4 מיליארד דולר, כולל כ-1.7 מיליארד דולר ביינות מבעבעים כמו שמפניה, כך על פי נתוני לשכת מפקד האוכלוסין של ארה"ב. כמו כן, ארה"ב ייבאה מהאיחוד האירופי בירה בשווי של יותר ממיליארד דולר ומשקאות חריפים כגון וודקה, ג'ין וויסקי בשווי של יותר מ-3.5 מיליארד דולר. כמו כן, ארה"ב ייבאה מהאיחוד האירופי בירה בשווי 822 מיליון דולר וויסקי בשווי 506 מיליון דולר.
השבוע הטיל הנשיא טראמפ מכסי פלדה ואלומיניום בגובה 25% על האיחוד האירופי ועל כל שותפי הסחר האחרים. האיחוד האירופי מעריך כי מכסים אלו ישפיעו על כ-28 מיליארד דולר מייצואו לארה"ב. בתגובה למכסים הללו, הודיע האיחוד האירופי כי יטיל מכסים על כמות מוצרים אמריקאיים בשווי דומה, כולל וויסקי, ג'ינסים, אופנועים ומוצרים נוספים.
