הבורסות בסין סגורות לרגל ראש השנה הסיני; הניקיי ננעל ביציבות

סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים

09:00

הבוקר באסיה, מרבית הבורסות סגורות לרגל ראש השנה הסינית. ביפן, הניקיי ננעל סביב רמות הבסיס.

החוזים העתידיים בארה"ב נסחרים הבוקר בעליות קלות.

אמש (ד'), בוול סטריט, לאחר מסחר תנודתי בו הירידות החריפו לאחר הודעת הריבית של הפד (הרחבה מטה), ננעל המסחר בירידות מתונות. נאסד"ק ירד ב-0.3% בלבד, S&P 500 ב-0.3% והדאו ג'ונס ננעל ביציבות.

אנבידיה  ירדה אמש בכ-4% אך התאוששה מעט במסחר המאוחר. בשוק המתינו בדריכות לדוחות הרבעוניים של מיקרוסופט מטא וטסלה. ההשפעה של הדוחות הללו על אנבידיה היא גדולה. המשקיעים חיכו לשמוע מה יש לחברות שידווחו לומר על ההשקעות העתידיות שלהן בתשתיות AI וזאת בצל האירועים וההתפתחויות האחרונות לאחר סערת DeepSeek שטענה שהמודל שלה הציג יעילות גבוהה על אף שהושקעו בו סכומים נמוכים יחסית תוך שימוש בשבבים ישנים יותר של אנבידיה. 

● סופטבנק במגעים להשקעה של עד 25 מיליארד דולר ב-OpenAI  

בכל הנוגע לדוחות שלושת ענקיות הטכנולוגיה, מטא  דיווחה על הכנסות של 48.4 מיליארד דולר, ובכך עקפה את תחזיות האנליסטים, שעמדו על 46.9 מיליארד דולר. בשורת הרווח, החברה דיווחה על 8.02 דולר למניה, ובכך עקפה את תחזיות האנליסטים, שעמדו על 6.76 דולר למניה. כעת, אחרי פרסום הדוחות, המניה מגיבה בעלייה של1% במסחר המאוחר בוול סטריט. החברה לא פרסמה תחזית לשנת 2025 כולה אך אמרה שההכנסות ברבעון הראשון יצמחו בקצב נמוך מהצפי.

טסלה , הציגה הכנסות בגובה של 27.51 מיליארד דולר, לעומת תחזיות האנליסטים שעמדו על 27.61 מיליארד דולר. הרווח למניה הסתכם ב-73 סנט, לעומת התחזיות של 76 סנט למניה. לאחר פרסום הדוחות המניה יורדת ביותר מ-3% במסחר המאוחר בוול סטריט. בתחילת החודש דיווחה החברה שמסרה ברבעון הרביעי 495,570 רכבים, עלייה של 7.1% מהרבעון הקודם ו-2.3% מהרבעון המקביל אשתקד.

מיקרוסופט  רשמה ברבעון הכנסות בהיקף של 69.6 מיליארד דולר, לעומת ציפיות האנליסטים שחזו הכנסות של 68.8 מיליארד דולר. הרווח המתואם (Non-GAAP) למנייה עומד על 3.23 דולר – לעומת התחזית שצפתה רווח של 3.11 דולר למניה. ברבעון המקביל אשתקד, דיווחה מיקרוסופט על הכנסות של 62 מיליארד דולר ועל רווח של 2.93 דולר למניה. ההכנסות מחטיבת הענן איכזבו ועמדו על 25.5 מיליארד דולר, מעט מתחת לצפי, 25.9 מיליארד דולר. צמיחת השירות Azure והכנסות כלליות מענן היו 40.98 מיליארד דולר לעומת צפי של 41.1 מיליארד דולר. 

היום בסיום המסחר בוול סטריט יפרסמו את תוצאותיהן הכספיות אפל  ואינטל .

בשוק החוב האמריקאי, תשואות האג"ח הממשלתיות יורדות קלות הבוקר (ה'), התשואה ל-10 שנים יורדת ב-4 נקודות בסיס ונסחרת סביב 4.45%. התשואה לשנתיים גם יורדת קלות לרמה של 4.21%.

בלומברד אודייר מעריכים כי אי-הוודאות סביב המדיניות האמריקאית עשויה להוביל להמשך תנודתיות בשווקים, כאשר רמות הריבית כבר משקפות חלק מהחששות מאז דצמבר 2024, במיוחד באג"ח לטווחים הארוכים:

"עליית תשואות אג"ח ממשלת ארה"ב בסוף 2024 ותחילת 2025 פגעה בתמחור המניות וצמצמה את מרווח הביטחון שלהן בפני הפתעות שליליות. עם זאת, נתוני אינפלציה נמוכים מהצפוי בדצמבר חיזקו את מגמת הדיסאינפלציה והרגיעו את השווקים.

"אנו מעריכים כי תשואות האג"ח הממשלתיות ל-10 שנים יתייצבו סביב 4.5% ב-12 החודשים הקרובים, מה שעשוי להפחית את הלחץ על תמחור המניות. בהתאם לכך, אנו ממשיכים להעדיף אג"ח קונצרניות, שלהן פוטנציאל תשואה גבוה יותר מאג"ח ממשלתיות באותם מח"מים, תוך ניצול היציבות היחסית של מרווחי הסיכון. אג"ח קונצרניות אמריקאיות צפויות להמשיך וליהנות ממדיניות כלכלית מעודדת צמיחה, בעוד שהאג"ח הממשלתיות יישארו חשופות לאיומים של גירעון תקציבי וצרכי מימון גוברים".

בגזרת המאקרו, כאמור, אמש (ד'), הבנק המרכזי בארה"ב הותיר את הריבית ללא שינוי, על רמה של 4.5%. החלטת הפד הגיעה אמש לאחר שלוש הורדות ריבית רצופות, החל מספטמבר 2024 שהסתכמו בהורדה של אחוז שלם בשלושה חודשים, מ-5.5% בספטמבר ל-4.5% היום. קדם לה גל בן 11 העלאות הריבית שהחל במרץ 2022 והיה חד ומהיר – מרמה של 0% עד 5.25%-5.5% שנקבעה ביולי 2023, הרמה הכי גבוהה בארה"ב מזה 23 שנה. 

ההצהרה שפורסמה אמש לאחר ההודעה סיפקה מספר רמזים לגבי ההחלטה להשאיר את הריבית ללא שינוי. היא שיקפה עמדה מעט אופטימית יותר לגבי שוק העבודה, תוך הסרת התייחסות מרכזית מהצהרת דצמבר, שבה נכתב כי "האינפלציה רשמה התקדמות לעבר יעד הוועדה של 2% אך ממשיכה להיות גבוהה במידת-מה". לפי הנוסח החדש: "האינפלציה ממשיכה להיות גבוהה במידת-מה". פאוול תאר את השינוי הזה כטכני בלבד והצהיר ש"אנחנו מחוייבים עדיין להורדת הריבית ל-2%".

לגבי ההתערבות של טראמפ והדרישה שלו להורדת הריבית, יו"ר הפדרל ריזרב, ג'רום פאוול אמר במסיבת העיתונאים כי לא שוחח עם הנשיא דונלד טראמפ מאז הצהרותיו בשבוע שעבר, "לא היה לי כל קשר עם טראמפ".

בהמשך היום (ה') צפויים להתפרסם נתוני הצמיחה בארה"ב לרבעון האחרון של שנת 2024. גם בגוש האירו יתפרסמו נתוני התמ"ג ובמקביל בשעה 15:15 שעון ישראל, תתקיים החלטת הריבית של ה-ECB, שם הבנק המרכזי צפוי להוריד את הריבית בכ-0.25% לרמה של 2.9%.

מומחי הבנק השוויצרי לומברד אודייר מעריכים כי כלכלת ארה"ב תצמח ריאלית שיעור של 2.4% השנה. בסקירה מיוחדת לרגל כהונתו השנייה של הנשיא דונלד טראמפ, הם צופים כי "האג'נדה הכלכלית של טראמפ, המבוססת על דה-רגולציה והפחתת מסים, תמשיך לתמוך ביתרון היחסי של הכלכלה האמריקאית". יחד עם זאת, לדבריהם, "תשומת הלב של המשקיעים מתמקדת כעת במדיניות המכסים של הממשל. לצד מדיניות הגירה שעלולה ליצור מחסור בכוח אדם, מכסי ייבוא עשויים להוביל לעלייה באינפלציה בארה"ב ולפגוע בצריכה – אשר מהווה את מנוע הצמיחה המרכזי של הכלכלה האמריקאית".