סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים
18:07
ישראליות בוול סטריט:
חברת החקירות הדיגיטליות סלברייט הציגה תוצאות מעט גבוהות יותר מתחזיות השוק ברבעון השני, הפחיתה את תחזית ה-ARR וההכנסות השנתית אך העלתה את אמצע טווח תחזית ה-EBITDA. המניה מזנקת כעת בכ-5%.
התחזית המעודכנת צופה צמיחה של 16%-18% בהכנסות השנה ל-465-475 מיליון דולר ו-EBITDA של 118-123 מיליון דולר, גידול של 25%-26%. ברבעון השני ההכנסות צמחו ב-18.3% ל-113 מיליון דולר והרווח הנקי Non-GAAP היה 12 סנט למניה, סנט מעל תחזיות האנליסטים. במקביל החברה הודיעה שהמנכ"ל הזמני תומאס הוגאן ימונה למנכ"ל קבוע.
חברת הטכנולוגיה נייס סיכמה אמנים רבעון שני חיובי ואישררה את התחזית ההכנסות השנתית ואף מעלה את תחזית הרווח, אך המשקיעים לא מסתפקים בזה והמניה נופלת כעת בכ-8%.
החברה עקפה את תחזיות האנליסטים גם בשורת ההכנסות וגם בשורת הרווח, כשרשמה הכנסות של כ-727 מיליון דולר, ורווח נקי Non-GAAP של 3.01 דולר למניה, וזאת על רקע חוזק בפעילות הענן של נייס. נייס נסחרת בנאסד"ק ובת"א בשווי של 9.4 מיליארד דולר, אחרי ירידה של 11% במחיר המניה בשנה האחרונה.
מניית חברת הטכנולוגיה אלוט , ספקית פתרונות אבטחה כשירות (SECaaS) נופלת בכ-10%, וזאת למרות שצמחה ברבעון השני ב-9% להכנסות של 24.1 מיליון דולר, צמצמה ב-49.6% את ההפסד הנקי לפי כללי GAAP ל-1.7 מיליון דולר ועברה לרווח נקי Non-GAAP של כ-1.5 מיליון דולר, שהם 3 סנטים למניה.
החברה ציינה שההכנסות החוזרות השנתיות (ARR) מתחום ה-SECaaS צמחו ב-73% ל-25.2 מיליון דולר. לכן, לדברי המנכ"ל אייל הררי, יש לחברה ראות טובה קדימה והיא צופה הכנסות של 98-102 מיליון דולר, צמיחה של 8.5% לעומת 2024, והצמיחה ב-SECaaS תהיה של 55%-60%. בשוק לא מתרשמים.
17:53
לאחר הפתיחה השלילית בעקבות הזינוק במדד מחירי היצרן בארה"ב, דומה שהמשקיעים לא מפחיתים בעקבות כך את הסיכוי להורדת ריבית ולכן המדדים עולים – מדד נאסד"ק עולה ב-0.2% ומדד S&P 500 ב-0.1%, אם ינעלו בעליות, השניים ישברו את שיאם זה היום השלישי ברציפות. דאו ג'ונס נסחר ללא שינוי.
17:21
עם הירידות בוול סטריט באה גם ירידה במחירי המטבעות הדיגיטלים, בעיקר הביטקוין יורד בכ-4% כעת ל-118,400 דולר, האתריום יורד ב-1% ל,4,630 דולר.
הביטקוין הגיע הלילה (בין רביעי לחמישי) לשיא כל הזמנים, לאחר שחצה את רף ה-124 אלף דולר במסחר המוקדם באסיה, ובכך עקף את השיא הקודם שנרשם ביולי.
הרקע לזינוק במטבעות הדיגיטלים הוא סדרת ניצחונות חקיקתיים וגל של יוזמות פיננסיות חדשות, משקיעי הקריפטו נהנים ממומנטום חיובי. עוד מערך של זרזים חיוביים נתן לעולם הקריפטו השבוע מרחב נוסף לעליות. הגישה הרגולטורית המקלה של ממשל טראמפ, המגדיר את עצמו "נשיא הקריפטו", לצד האימוץ המתרחב מצד משקיעים מוסדיים – כולל אישור קרנות סל על מטבעות קריפטו – העניקו דחיפה למטבעות הדיגיטליים. האת'ריום, המטבע הדיגיטלי השני בגודלו, עלה הלילה ל-4,780 דולר – הרמה הגבוהה ביותר מאז סוף 2021, לאחר עלייה של כ־87% בשלושת החודשים האחרונים. מאז תחילת 2025 עלה הביטקוין בכ-32%.
17:15
ייתכן שמעסיקים בארה״ב מאטים את קצב הגיוס, אך אין עדות לכך שהם מפטרים עובדים רבים. מספר התביעות הראשוניות לדמי אבטלה ירד ל-224 אלף (מותאם לעונתיות) בשבוע שהסתיים ב-9 באוגוסט, ירידה של 3,000 לעומת התקופה הקודמת, כך דיווח משרד העבודה האמריקאי היום. ציפו ל-229 אלף תביעות.
גם התמונה לטווח ארוך נראתה מעט טובה יותר. מספר התביעות המתמשכות – שמתפרסם בפיגור של שבוע – ירד ל-1.95 מיליון, ירידה של 15 אלף מהשבוע הקודם. המדד הזה התנהל באופן עקבי ברמות שיא שלא נראו מאז נובמבר 2021.
16:30
המדדים בוול סטריט יורדים ותשואות האג"ח עולות לאחר נתון אינפלציה חזק מהצפוי, שגרם לסוחרים לצמצם את ההימורים על כך שהפדרל ריזרב יפחית ריבית בחודש הבא.
נאסד"ק יורד ב-0.3%, S&P 500 ב-0.2% ודאו ג'ונס ב-0.4%.
תשואות אג"ח ממשלתיות לשנתיים – הרגישות יותר לשינויים במדיניות – עולות בשלוש נקודות בסיס ל-3.71%. מדד הדולר התחזק מול רוב המטבעות המרכזיים. שוקי הכסף משקפים כעת הסתברות של 90% להורדת ריבית בספטמבר, לאחר שאתמול ההסתברות הייתה כמעט ודאית.
האינפלציה הסיטונאית בארה״ב הואצה ביולי בקצב הגבוה ביותר בשלוש השנים האחרונות, בעקבות זינוק בשולי הרווח שמעיד שחברות אינן סופגות את העלויות המוגברות של יבוא בעקבות מכסים. מדד מחירי היצרן (PPI) עלה ב-0.9% לעומת החודש הקודם, לאחר שלא השתנה ביוני. המדד עלה ב-3.3% לעומת השנה הקודמת. עלויות השירותים עלו ב-1.1% – העלייה החדה ביותר מאז מרץ 2022.
נתוני האינפלציה הללו מתפרסמים לקראת הכינוס השנתי של הפדרל ריזרב בג'קסון הול, ויומינג, שיתקיים בין 21-23 באוגוסט בחסות הבנק הפדרלי של קנזס סיטי, וצפוי להשפיע על החלטות המדיניות המוניטרית העתידיות.
רונן מנחם, כלכלן שווקים ראשי במזרחי טפחות הגיב לנתונים: "מדד המחירים ליצרן מפריך לכאורה את ה'מוסכמה' שאחזה בשוק כאילו האינפלציה נמוכה מספיק ואין עוד צורך להחזיק במדיניות תלוית נתונים. נהפוך הוא – הנה נתון חדש שפועל בכיוון הפוך לחלוטין. על פי רוב מדד המחירים ליצרן נחשב שולי יותר בהשוואה למדד המחירים לצרכן מבחינת השפעתו על המדיניות המוניטארית ותגובתיות השוק, אך נוכח הנתונים יהיה כעת צורך להמתין למדדים נוספים, כמו מדד המחירים של הוצאות משקי הבית, שיפורסם בהמשך החודש, ודוח התעסוקה הבא, שיפורסם בתחילת ספטמבר. לא אופתע אם בשוק יהיו בטוחים קצת פחות לגבי מהלך הריבית הקרוב. מכל מקום, ככל שהיו גם ציפיות לירידת ריבית של 1/2 אחוז, נראה כי אלו תיחלשנה מאוד".
14:15
עוד בעונת הדוחות, חברת הטכנולוגיה אלוט , ספקית פתרונות אבטחה כשירות (SECaaS) עבור חברות תקשורת וארגונים עסקיים, צמחה ברבעון השני ב-9% להכנסות של 24.1 מיליון דולר, צמצמה ב-49.6% את ההפסד הנקי לפי כללי GAAP ל-1.7 מיליון דולר ועברה לרווח נקי Non-GAAP של כ-1.5 מיליון דולר, שהם 3 סנטים למניה. החברה ציינה שההכנסות החוזרות השנתיות (ARR) מתחום ה-SECaaS צמחו ב-73% ל-25.2 מיליון דולר. לכן, לדברי המנכ"ל אייל הררי, יש לחברה ראות טובה קדימה והיא צופה הכנסות של 98-102 מיליון דולר, צמיחה של 8.5% לעומת 2024, והצמיחה ב-SECaaS תהיה של 55%-60%.
13:00
חברת הטכנולוגיה נייס מסכמת רבעון שני חיובי, ומאשררת את התחזית השנתית שלה. החברה עקפה את תחזיות האנליסטים גם בשורת ההכנסות וגם בשורת הרווח, כשרשמה הכנסות של כ-727 מיליון דולר, ורווח נקי Non-GAAP של 3.01 דולר למניה, וזאת על רקע חוזק בפעילות הענן של נייס.
החברה היא ספקית של פתרונות טכנולוגיים לתחום ניהול קשרי לקוחות ולתחום ניהול סיכונים. ההכנסות ברבעון שיקפו צמיחה של 9.4% ביחס לרבעון המקביל, כאשר ההכנסות מתחום הענן צמחו ב-12.2% והיוו 74.4% מכלל ההכנסות. במחצית הראשונה של השנה, הכנסות החברה צמחו ב-7.8% לכ-1.43 מיליארד דולר, והכנסות הענן עקפו את רף המיליארד דולר, עם צמיחה של 12.3%. במקביל, בתחום השירותים נרשמה ירידה בהכנסות ובתחום המוצרים נרשמה עלייה.
לפי כללי החשבונאות המקובלים (GAAP), נייס הגדילה את הרווח הנקי גם ברמה הרבעונית וגם במחצית, ל-187 מיליון דולר ול-317 מיליון דולר, בהתאמה. על בסיס Non-GAAP, בנטרול סעיפים חשבונאיים שונים, הרווח הנקי ברבעון הסתכם ב-190 מיליון דולר ובמחצית – ב-375 מיליון דולר.
12:00
בוול סטריט רבים מסוקרנים לקראת פתרון התעלומה, כאשר ההשקעה המסתורית האחרונה של ברקשייר האת'וויי עשויה להיחשף היום (ה'). לפי בארונ'ס, יש סיכוי טוב שמדובר בחברת תעשייה, ועל פי רמזים בדוחות הרבעוניים (10-Q) של הקונגלומרט לרבעון הראשון והשני, היקף ההחזקה עשוי להגיע כמעט ל-5 מיליארד דולר.
הגילויים צפויים כי היום מסתיים מועד ה-45 יום שבו על החברה לדווח על החזקותיה במניות הנסחרות בארה"ב נכון ל-30 ביוני. ברקשייר בדרך-כלל מגישה את הדיווח ברגע האחרון. באמצע מאי, כאשר פרסמה את החזקותיה נכון ל-31 במרץ, החברה ציינה כי ביקשה חיסיון על החזקה אחת או יותר שצברה ברבעון הראשון.
10:35
יום המסחר באירופה נפתח במגמה מעורבת. דאקס עולה ב-0.3%, פוטסי משיל מערכו 0.2% והקאק עולה ב-0.4%.
09:16
הבוקר באסיה, המדדים המרכזיים נסחרים במגמה מעורבת. ניקיי יורד ב-1.4%, בורסת שנגחאי משילה מערכה 0.5%, ההנג סנג יורד ב-0.6% ומדד הקוספי נסחר סביב רמות הבסיס.
החוזים העתידיים בארה"ב נסחרים הבוקר במגמה מעורבת.
● החברה הישראלית חושפת: ענקית ההימורים השבדית פעלה בשווקים אסורים
אמש (ד'), יום המסחר בוול סטריט ננעל במגמה חיובית, כאשר נאסד"ק עלה ב-0.2% ו-S&P 500 הוסיף לערכו 0.3%, ושבר שיא חדש. הדאו ג'ונס בלט לחיוב וקפץ ב-1%. על רקע המגמה החיובית, ביום ג' פורסמו נתוני אינפלציה נמוכים מהצפוי, שנתנו רוח גבית לשוק על רקע הערכות כי הפד יוריד את הריבית בקרוב. כעת השוק מעריך כי סיכוי של 99% להפחתת ריבית בפגישת הפד בספטמבר, לפי נתוני CME.
במסגרת עונת הדוחות, מספר חברות ישראליות בוול סטריט ריכזו עניין:
חברת התרופות קמהדע הישראלית, המפתחת תרופות על בסיס הפלזמה האנושית, דיווחה על הכנסות של 44.8 מיליון דולר ברבעון השני של 2025, גידול של 5% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. נרשמה ירידה קלה בשיעור הרווח הגולמי, בשל שינוי בתמהיל המוצרים, אך גם עלייה ברווחיות התפעולית על רקע חיסכון בהוצאות. הרווח הנקי עמד על 7.4 לעומת 4.4 מיליון בתקופה המקבילה, וה-EBITDA היה 10.9 מיליון דולר, גידול של 20% לעומת התקופה המקבילה. גם במבט על המחצית הדוח חיובי, עם גידול של 11% בהכנסות, ומגמות רווחיות דומות לאלה של הרבעון.
במקביל, בריינסוויי הישראלית, המשווקת קסדה לגרוי מגנטי של המוח לטיפול במחלות נפש ורוח, מדווחת על צמיחה של 26% בהכנסות הרבעוניות ברבעון השני של השנה, ל-26 מיליון דולר. החברה נמצאת באיזון תפעולי עם רווח תפעולי של 0.6 מילון דולר. ה- EBITDA עמד על כ-1.5 מיליון דולר. הרווח הנקי עמד על 2 מליון דולר.
החברה מסרה כי כ-70% מההסכמים החדשים שלה הם כעת הסכמים רב שנתיים וכי יתרת ההזמנות העתידיות עומדת על 62 מיליון דולר. על רקע זה העלתה החברה את התחזיות שלה לשנת 2025 ל-50 עד 52 מיליון דולר, לעומת 49-51 מיליון דולר בתחזית הקודמת. כעת היא צופה כי הרווח התפעולי יהווה 4% – 5%מן ההכנסות, לעומת 3%-4% בתחזית הקודמת, וכי ה- EBITDA יהווה 12%-13% מההכנסות לעומת 11%-12% בתחזית הקודמת. החברה ציינה כי בכוונתה להמשיך להשקיע השקעות אסטרטגיות במכונים המספקים שירותי בריאות נפש.
בשוק החוב האמריקאי, תשואות האג"ח הממשלתיות נסחרות ביציבות הבוקר. התשואה ל-10 שנים עומדת על 4.23% והתשואה לשנתיים נסחרה סביב 3.97%.
הביטקוין הגיע הלילה (בין רביעי לחמישי) לשיא כל הזמנים, לאחר שטיפס בכ-0.9% וחצה את רף ה-124 אלף דולר במסחר המוקדם באסיה, ובכך עקף את השיא הקודם שנרשם ביולי. בשעה זו נסחר המטבע סביב 123,511 דולר.
מחירי הנפט הגיבו די באדישות להודעת סוכנות האנרגיה הבינלאומית (IEA) על העלאת תחזית צמיחת היצע הנפט לשנה הנוכחית, בעקבות החלטת קבוצת יצרניות הנפט OPEC+ להגדיל את התפוקה. הסוכנות אף הורידה את תחזית הביקוש בשל חולשה בכלכלות הגדולות. נפט אמריקאי נסחר הבוקר (ה') ב־62.8 דולר לחבית, ונפט מסוג ברנט ב־65 דולר.
היום (ה'), צפוי להתפרסם מדד המחירים ליצרן בארה"ב, וישפוך אור נוסף על סביבת המחירים מכיוון סיטונאי במשק האמריקאי. הדוח מגיע לקראת פגישת ג'קסון הול השנתית של הפד, שתתקיים בתאריכים ב-21-23 באוגוסט, מה שעשוי גם לעזור להבין את הציפיות לצעדים המוניטריים הבאים של הבנק המרכזי בארה"ב.
באופנהיימר מפרסמים המלצה על תעשיית הגיימינג, שהפכה לאחת התעשיות הגדולות בעולם הפנאי והטכנולוגיה, עם היקפי הכנסות של מעל ל־180 מיליארד דולר בשנה, על רקע עלייה בביקוש לתוכן אינטראקטיבי, התחזקות הפלטפורמות הדיגיטליות, ושיפור ביעילות תהליכי הפיתוח. "הפוטנציאל הכלכלי של התחום נובע מהיכולת לייצר הכנסות חוזרות ממשתמשים קיימים לצד גידול עקבי בקהלים ובתוכן הנצרך".
"תעשיית הגיימינג מתרחקת ממכירה חד־פעמית של משחקים, לטובת הכנסות חוזרות לאורך זמן. משחקים רבים מציעים הרחבות בתשלום (DLC), חבילות תוכן, או רכישות בתוך המשחק, ולעיתים קרובות זמינים חינם לשחקן ומייצרים הכנסות מפרסום או ממנויים (דוגמת Season Pass). מגמה זו מאפשרת לחברות למקסם הכנסות מכל משתמש ולהאריך את מחזור החיים של המשחק. במקביל, בינה מלאכותית מייעלת את תהליך הפיתוח ומוזילה עלויות, בעוד Cloud Gaming עשוי בעתיד לצמצם את התלות בחומרה ולאפשר הפצה ישירה דרך הענן, ציינו".
בסקירתם מציינים כי ניתן להיחשף לתחום הגיימינג הן באמצעות קרן הסל HERO, והן באמצעות מניות בודדות, כולל רובלוקס , טייק-טו אינטראקטיב סופטוור ו- EA אשר מסוקרות באופנהיימר בהמלצת תשואת יותר.
