סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים
08:11
הבוקר באסיה, המדדים המרכזיים נסחרים לפי שעה במגמה מעורבת. הניקיי ירד ב-0.4%, בורסת שנגחאי עולה ב-0.8%, ההנג סנג קופץ ב-1% והקוספי מוסיף לערכו 1.3%.
החוזים העתידיים בארה"ב נסחרים הבוקר בעליות שערים.
אמש (ג') בוול סטריט, המסחר ננעל בירידות – נאסד"ק השיל 0.4%, S&P 500 ירד ב-0.5%, דאו ג'ונס ירד ב-0.7% והשלים תשעה ימים רצופים של ירידות, הרצף הארוך ביותר מאז 1978. הירידות אמש היו על רקע החלטת הריבית היום (ד') בארה"ב, הריבית ככל הנראה תרד ב-0.25% ותשלים ירידה של 1% מאז ספטמבר, אך בשוק חוששים שקצב הורדות הריבית ירד בשנה הבאה. הרחבה מטה.
מי שרושמת תיקון כבר תקופה היא אנבידיה , שירדה אמש במעל ל-1% והשלימה ירידה של כ-14% מאז השיא שנקבע בתחילת נובמבר, 148.8 דולר למניה. שווי השוק של החברה ירד מאז בכחצי טריליון דולר. לאחר שנסחרה בשיא כל הזמנים בנובמבר ואף היתה החברה הגדולה ביותר בעולם בשווי שוק, החלה המניה לרדת בעקבות התבטאויות של מיקרוסופט וגוגל שהצביעו על כך שההוצאות שלהן על בינה מלאכותית יגדלו בקצב איטי יותר בעתיד.
שמועות על התחממות יתר בשרתיה החדשים מדגם בלקוול הגבירו את החששות לעיכובים נוספים בהגדלת הייצור, ושלחו את המניה לירידות נוספות. אפילו הדוח הרבעוני האחרון והמרשים של החברה שעלה על הציפיות הגבוהות, לא הצליח לשפר את כיוון המניה.
● שבר 57 שיאים השנה: המדד האמריקאי שהיכה את כל התחזיות
סולאראדג' זינקה אמש בכ-17% לאחר שירדה ב-7.7% ביום שני. אנליסטים מגולדמן זאקס שדרגו אתמול את המניה מדירוג "מכירה" לדירוג "קנייה" , והעלו את מחיר היעד מ-10 ל-19 דולר. בגולדמן מעריכים שהחששות של המשקיעים לגבי יכולתה של החברה להתמודד עם חוב של 350 מיליון דולר ב-2025 נראים "מוגזמים" .
גם מניית ננו דיימנשן הישראלית זינקה בכ-17%. אמש (ג') פורסם על טלטלה בדירקטוריון החברה: כל חברי הדירקטוריון הוותיקים, ששה במספר, התפטרו מתפקידם באופן מיידי, ובהם גם היו"ר ד"ר יואב ניסן-כהן ומפקד חיל האוויר לשעבר איתן בן-אליהו. במקביל, בעקבות פסיקת בית משפט בישראל, מונו באופן מיידי שני דירקטורים חדשים, ששימשו קודם לכן כמשקיפים – ד"ר יהושע רוזנצוויג וקנת טראוב. דומה שהשוק מברך את השינויים.
בשוק החוב האמריקאי, התשואה על האג"ח הממשלתית ל-10 שנים נסחרה ללא שינוי ברמה של 4.39%. כך גם התשואה על האג"ח לשנתיים, הרגישה יותר לשינויים בריבית בטווח הקצר, 4.25%.
בשוק הסחורות, מחירי הקקאו משלימים עלייה של יותר מ-180% מתחילת השנה ושוברים שיא חדש – 11,938 דולר לטונה. הסיבה המרכזית: חששות מחודשים מתנאי מזג אוויר גרועים ומחסור באספקה במערב אפריקה, שם מתרכזים כשלושה רבעים מייצור הקקאו העולמי. הקפיצה במחירים נובעת גם על רקע העובדה ששוק הקקאו העולמי רשם את הגירעון הגדול ביותר זה יותר מ-60 שנה. כלכלנים מייחסים את המחסור לכישלונות יבול בחוף השנהב ובגאנה, יצרניות הקקאו הגדולות בעולם.
"בעוד שהתחזיות לשנת השיווק 2024/25 נראות טובות יותר, עדיין קיים חשש מהתפתחויות מזג האוויר במערב אפריקה ומהמשמעות שלהן לתפוקה העונה הזו", כתבו בבנק ההולנדי הבינלאומי ING. "התחזיות כרגע מראות שהתפוקה במערב אפריקה – שמהווה יותר מ-70% מהתפוקה העולמית – תעלה במעט. עם זאת, קיימים סיכונים לכך בשל מזג האוויר הקשה לאחרונה", הוסיפו.
הביטקוין רשם שיא נוסף היום וזינק למעל 108,000 דולר למטבע, אך נסוג לקראת הנעילה ונסחר ב-106,800 דולר.
● המטבע שנותר מאחור ופספס את החגיגה הגדולה בקריפטו
מחירי הנפט ירדו בכ-1% – נפט אמריקאי ירד ל-70.2 דולר לחבית ונפט מסוג ברנט ל-73.3 דולר לחבית.
בגזרת המאקרו, היום בשעה 21:00 שעון ישראל, נגיד הבנק המרכזי של ארה"ב, ג'רום פאוול, צפוי להוריד את הריבית בפעם השלישית והאחרונה השנה. הצפי הוא להפחתה של 25 נקודות בסיס, כך שהריבית תעמוד על 4.5% ברף העליון. בבנק אוף אמריקה מעריכים כי לאחר מכן הפד ישהה את מהלך ההפחתות שלו ולא יבצע קיצוץ נוסף בינואר.
בנוסף, כלכלני הבנק מציינים כי לצד הודעת הריבית, התחזית הכלכלית לשנת 2024 צפויה להתעדכן כלפי מעלה, בהתאם לנתונים הכלכליים האחרונים. הצמיחה צפויה להיות גבוהה יותר, האינפלציה גבוהה יותר ושיעור האבטלה נמוך יותר. בהתאם לכך, הם מורידים את צפי הורדות הריבית ב-2025 לשלוש.
הבנק המרכזי בארה"ב יצטרף לשורה של של בנקים מרכזיים שחתכו את שיעורי הריבית בשבועות האחרונים: הבנק המרכזי בגוש האירו הפחית את הריבית בפעם הרביעית השנה ב-0.25% לרמה של 3%, הבנק המרכזי בקנדה הפחית את הריבית בפעם החמישית השנה ב-0.25% לרמה של 3.25%, והבנק המרכזי בשוויץ הפחית את הריבית ל-0.5%, ההפחתה הגדולה ביותר שביצע מזה כעשור.
כלכלני יוליוס בר מציינים בסקירתם כי הם אופטימיים לגבי מניות ארה"ב, במיוחד לגבי ה- S&P 500: "ה-S&P 500 השיג תשואה כוללת מרשימה של 28.5% מתחילת השנה, תוך שמירה על וולאטיליות נמוכה בצורה לא רגילה בשוק המניות. ביצועים מצוינים אלו ניתן לייחס לסביבה מאקרו-כלכלית חיובית, הכוללת נתונים כלכליים חזקים, התחלת מחזור הפחתת הריבית מצד הפד, והתגברות חוסר הוודאות הקשור לבחירות. מגמות היסטוריות מצביעות על כך שוולאטיליות בשוק המניות נוטה לשקף חוסר וודאות כלכלית לאורך תקופות ארוכות.
"לאחר ירידה בחוסר הוודאות הכלכלית, הוולאטיליות הממומשת של ה-S&P 500 ב-12 החודשים האחרונים ירדה בצורה משמעותית, מ-22.5% בשיא לפני כמעט שנתיים לקריאה נוכחית של 12.3%. השילוב הייחודי הזה של תשואות חזקות וולאטיליות מתונה הוביל ליחס גבוה של תשואה מותאמת סיכון של 2.3 עבור ה- S&P 500 שממקם אותו באחוזון ה-94 של תשואות מותאמות סיכון שנתיות מאז 1990. באופן דומה, מדדים אחרים של מניות ארה"ב גם דיווחו על תשואות מותאמות סיכון גבוהות מתחילת השנה ביחס לנורמות ההיסטוריות שלהם.
"בהתבוננות קדימה, הקונצנזוס העליון מצפה כי ה- S&P 500 יגיע ל-6,500 עד סוף 2025 (התחזית שלנו היא 6,450), מה שמצביע על עלייה של 7.4% בשנה הבאה. חישוב התשואה הצפויה על ידי חלוקתה בוולאטיליות המובלת על ידי אופציות בחזית ה-12 חודשים מצביע על תשואה מותאמת סיכון צפויה של 0.5, מה שמעיד על ציפיות אופטימיות מעט יותר בהשוואה לשנה שעברה. לאור זאת, ובחישוב תחזיתנו לצמיחה ברווחים של 10% (בהשוואה ל-12.1% בקונצנזוס), המונעת מהתרחבות רוחב השוק, אנו נשארים אופטימיים לגבי מניות ארה"ב, במיוחד לגבי ה- S&P 500".
קוד האתי
המופיע
בדו"ח האמון
לפיו אנו פועלים. ביטויי אלימות, גזענות, הסתה או כל שיח בלתי הולם אחר מסוננים בצורה אוטומטית ולא יפורסמו באתר.
