סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים
17:32
עוד בעונת הדוחות, אובר טכנולוג'יס נסחרת בירידות של כ-2% לאחר שהחברה פרסמה את הדוח לרבעון השני של 2025 עם תוצאות טובות מהצפוי, תוך שהיא מציגה צמיחה חזקה בפעילויות התחבורה והמשלוחים. הרווח המתואם למניה עמד על 0.63 דולר, מעט מעל תחזית האנליסטים שעמדה על 0.62 דולר. ההכנסות צמחו ב-18% בהשוואה לשנה שעברה והגיעו ל- 12.7 מיליארד דולר, גבוה מהתחזיות המוקדמות שעמדו על 12.47 מיליארד דולר.גם סך ההזמנות הגולמיות עלה ב-17% ל- 46.76 מיליארד דולר, מעל הציפיות שעמדו על 46.42 מיליארד.
Uber המשיכה לראות תוצאות חיוביות מאסטרטגיית הפלטפורמה שלה: מספר הנסיעות גדל ב-18% והגיע ל-3.3 מיליארד, כשהעלייה נתמכת בגידול של 15% במספר המשתמשים הפעילים החודשיים. הרווח התפעולי המתואם (EBITDA) זינק ב-35% והסתכם ב-2.1 מיליארד דולר, תוך שיפור ברווחיות – מ-3.9% ל-4.5% מהיקף ההזמנות.
16:53
מניית לייבפרסון מזנקת בשיעור חד, לאחר שהחברה הודיעה על הרחבת שיתוף פעולה עם גוגל . לייבפרסון מתחום ה-SaaS לשירות לקוחות דיווחה שבמסגרת הרחבת השותפות עם Google Cloud היא תשלב יכולות AI של גוגל בפלטפורמה שלה ובכך תוכל להציע ללקוחות תובנות עמוקות יותר ויכולות משופרות. המנכ"ל ג'ון סבינו מסר ששיתוף הפעולה מחזק את תפקידה של לייבפרסון כמובילה בתחום.
לייבפרסון היא חברה אמריקאית שנסחרת גם בבורסה בת"א, ובשנים האחרונות על רקע אכזבות רבות שייצרה למשקיעים בה היא איבדה את רוב ערכה.
16:35
יום המסחר בוול סטריט נפתח במגמה מעורבת. דאו ג'ונס נסחר סביב רמות הבסיס, S&P 500 מוסיף לערכו 0.2% ונאסד"ק עולה ב-0.4%.
AMD בולטת לשלילה לאחר שפרסמה הלילה את דוח הרווחים הרבעוני שלה והחמיצה את תחזיות הרווח, צופה הכנסות של 8.7 מיליארד דולר מעל הצפי. גם מניית סופר מיקרו קמפיוטר נופלת ב-17% בעקבות הדוח.
15:47
חברת הפינטק פיוניר מעלה את התחזית השנתית שלה, וצופה הכנסות של 1.04-1.06 מיליארד דולר, עם EBITDA מתואם בסך 260-275 מיליון דולר. החברה, בניהולו של ג'ון קפלן, צמחה ברבעון השני ב-16% להכנסות של 202 מיליון דולר. הרווח הנקי הסתכם ב-19.5 מיליון דולר, ירידה לעומת 32.4 מיליון דולר ברבעון המקביל, וה-EBITDA ירד ב-9% ל-66.4 מיליון דולר. לדברי קפלן, הביצועים ברבעון משקפים את חוזקת המודל העסקי ובחברה ממשיכים להיות בטוחים באסטרטגיה שלהם.
14:24
חברת הביטוח הדיגיטלי היפו עקפה את התחזיות ומעלה את התחזיות השנתיות. החברה דיווחה על הכנסות של 117 מיליון דולר ורווח נקי מתואם של 17 מיליון דולר ברבעון השני, לעומת הכנסות של 90 מיליון דולר והפסד נקי מתואם של 19.5 מיליון דולר ברבעון המקביל. לפי כללי החשבונאות המקובלים, היפו רשמה רווח נקי של 1.3 מיליון דולר, לעומת הפסד של 40.5 מיליון דולר ברבעון המקביל. החברה צופה כעת הכנסות של 460-465 מיליון דולר השנה, ועל רקע מכירת פעילות שבוצעה, היפו מצפה לסיים את השנה עם רווח נקי של 35-39 מיליון דולר, ועל בסיס מתואם – בין הפסד נקי של 4 מיליון דולר עד איזון.
אובר טכנולוג'יס פרסמה את הדוח לרבעון השני של 2025 עם תוצאות טובות מהצפוי, תוך שהיא מציגה צמיחה חזקה בפעילויות התחבורה והמשלוחים. הרווח המתואם למניה עמד על 0.63 דולר, מעט מעל תחזית האנליסטים שעמדה על 0.62 דולר. ההכנסות צמחו ב-18% בהשוואה לשנה שעברה והגיעו ל- 12.7 מיליארד דולר, גבוה מהתחזיות המוקדמות שעמדו על 12.47 מיליארד דולר.
גם סך ההזמנות הגולמיות עלה ב-17% ל- 46.76 מיליארד דולר, מעל הציפיות שעמדו על 46.42 מיליארד.
Uber המשיכה לראות תוצאות חיוביות מאסטרטגיית הפלטפורמה שלה: מספר הנסיעות גדל ב-18% והגיע ל-3.3 מיליארד, כשהעלייה נתמכת בגידול של 15% במספר המשתמשים הפעילים החודשיים. הרווח התפעולי המתואם (EBITDA) זינק ב-35% והסתכם ב-2.1 מיליארד דולר, תוך שיפור ברווחיות – מ-3.9% ל-4.5% מהיקף ההזמנות.
12:07
מתחילת חודש יולי, מניית Wix נפלה בכ-19%, בין היתר בשל חששות המשקיעים מהתוצאות בדוחות הרבעון השני. הדוחות שפורסמו היום מפיגים את החששות: החברה עקפה את התחזיות והעלתה את התחזית השנתית.
Wix צמחה ב-12.4% בהכנסות ל-490 מיליון דולר, בעוד שתחזית האנליסטים הייתה ל-487 מיליון דולר, ובשורה התחתונה היא הציגה רווח נקי Non-GAAP של 2.28 דולר למניה, לעומת תחזית האנליסטים ל-1.76 דולר.
החברה מעלה את התחזית השנתית שלה וצופה הזמנות של 2.04-2.075 מיליארד דולר, צמיחה של 11%-13% לעומת שנה קודמת, ומציינת שמדובר בשילוב של המשך מגמה חיובית, תרומת רכישת Base44 ושערי מטבע. ההכנסות השנתיות יצמחו ב-12%-14% ל-1.975-2 מיליארד דולר, כלומר Wix עדכנה כלפי מעלה את הרף התחתון של התחזית, וברבעון השלישי ההכנסות יסתכמו ב-498-504 מיליון דולר. Wix מצפה לייצר השנה תזרים חופשי של 595-610 מיליון דולר, כ-30%-31% מההכנסות.
10:38
חברת התרופות הדנית נובו נורדיסק דיווחה על זינוק של 67% במכירות התרופה הפופולרית לירידה במשקל, Wegovy , ברבעון השני של השנה – אך גם התחייבה לצעדים לצמצום עלויות בעקבות ירידות בשער המניה.
מכירות Wegovy הסתכמו ב-19.53 מיליארד קרונות דניות (כ-2.9 מיליארד דולר), מעט מתחת לציפיות האנליסטים (20 מיליארד). סה"כ מכירות החברה עלו ב-13% ל-76.86 מיליארד קרונות, גבוה מעט מהתחזית. הרווח הנקי ברבעון עמד על 26.5 מיליארד קרונות, כמעט זהה לצפי (26.6 מיליארד).
נובו שמרה על התחזית השנתית לאחר שבשבוע שעבר הפחיתה את התחזיות לצמיחה בארה״ב במחצית השנייה של השנה עבור Wegovy וגם עבור Ozempic , התרופה לסוכרת. כעת החברה צופה צמיחה שנתית במכירות של 8%-14% וצמיחה ברווח התפעולי של 10%-16%. בנוסף, החברה הודיעה כי תנקוט בצעדי התייעלות לצמצום עלויות וחידוד הפוקוס המסחרי , בעקבות ירידות ממושכות בערך המניה מאז שיאה ביוני 2024.
10:29
המסחר באירופה נפתח הבוקר בעליות – פרנקפורט ופריז עולות ב-0.4%, לונדון ב-0.2%.
הבנק המרכזי של הודו (RBI) החליט היום פה אחד להותיר את הריבית ללא שינוי, זאת לאחר שבישיבתו הקודמת הפחית את הריבית ב-50 נקודות בסיס ושינה את גישתו המוניטרית ל"ניטרלית".
לדברי סם ג'וצ'ים, כלכלן ב-EFG Asset Management בלונדון, החלטה זו משקפת את עמדת הבנק שלפיה יישקלו הפחתות ריבית נוספות רק במקרה של שינוי מהותי בתמונה המאקרו-כלכלית, שינוי שכעת אינו נראה באופק, כאשר רוב האינדיקטורים לצמיחה ממשיכים להפגין חוזקה.
עם זאת, הוא מציין כי הלחצים האינפלציוניים נותרים חלשים: בחודש יוני נרשמה אינפלציה של 2.1% בלבד בקצב שנתי – הרמה הנמוכה ביותר זה שש שנים, והתחתונה ביותר בטווח היעד של הבנק. מצב זה, לדבריו, מעניק ל-RBI מרחב פעולה פוטנציאלי במקרה שהתחזית הכלכלית תיחלש. עוד מוסיף ג'וצ'ים כי אם איומיו של נשיא ארה"ב לשעבר דונלד טראמפ להטיל מכסים על הודו בשל קשריה הכלכליים עם רוסיה יתממשו, מה שעלול להוביל לעדכון כלפי מטה של תחזית הצמיחה – עשוי ה-RBI להגיב בצעדים של הקלה מוניטרית נוספת.
08:55
באסיה מגמה מעורבת הבוקר, בורסת טוקיו עולה ב-0.9%, שנגחאי ב-0.3%, הונג קונג ב-0.4%, בדרום קוריאה ובהודו ירידות של 0.3%.
ביבשת נרשמת ירידה בסקטור השבבים שמעורב עמוקות בשרשרת האספקה הגלובלית לתעשיית הטכנולוגית לאחר שנשיא ארה"ב דונלד טראמפ הכריז כי יטיל מכסים חדשים על שבבים בשבוע הבא, בולטות בירידות Tokyo Electron, SK Hynix ו-TSMC.
החוזים העתידיים בוול סטריט בעליות קלות של עד 0.2%.
אתמול נמשכה רכבת ההרים במסחר בניו יורק – לאחר הנפילות בשישי האחרון והזינוק ביום שני, המסחר החל בעליות אך ננעל בירידות בעקבות נתוני מאקרו מאכזבים – נאסד"ק איבד 0.7%, S&P 500 ירד ב-0.5% ומדד דאו ג'ונס ב-0.1%. גם ההכרזות התכופות של נשיא ארה"ב דונלד טראמפ השפיעו לרעה על תפישת הסיכון של המשקיעים.
AMD פרסמה הלילה את דו"ח הרווחים הרבעוני שלה והחמיצה את תחזיות הרווח, צופה הכנסות של 8.7 מיליארד דולר מעל הצפי. למרות זאת המניה נפלה ב-6% במסחר המאוחר, מניית סופר מיקרו קמפיוטר נפלה ב-16% במסחר המאוחר, גם היא בעקבות הדוח.
מניית פלנטיר טכנולוג'יס זינקה אתמול ב-8% לאחר תוצאות רבעוניות חזקות במיוחד. בשנה האחרונה זינקה מניית החברה במעל 600% ומאז שהצטרפה למדד S&P 500 בספטמבר 2024 הוסיפה החברה כ-320 מיליארד דולר לשוויה והיא עתה בטופ 25 של החברות במדד, היא כבר שווה יותר מבנק אוף אמריקה, שברון וקוקה קולה.
מניות השבבים נסחרו בירידות לאחר דבריו של הנשיא טראמפ ל־CNBC, לפיהם צפויים מכסים חדשים על שבבים ומוצרי פארמה. הוא הוסיף כי בכוונתו להכריז על התוכנית "בתוך שבוע בערך". תעודת הסל על מניות השבבים, SOXX ירדה בכ-1.5%, אנבידיה ירדה ב-2%, AMD ב-2.5%, כך גם ברודקום .
אינטל הייתה המניה "הירוקה" הבולטת בין מניות השבבים ועלתה בכ-4%, היא נהנתה מן הסתם מכך ש-TSMC , יצרנית השבבים הגדולה בעולם, הודיעה שזיהתה "פעילות לא מורשית" שהובילה לחשיפה אפשרית של סודות מסחריים. בשיחה עם CNBC מסרה החברה כי נקטה ב"צעדים משמעתיים חמורים" נגד המעורבים, ופתחה גם בהליכים משפטיים.
מניית למונייד זינקה בכ-28% לאחר שהחברה עקפה את התחזיות בדוחות הרבעון השני והעלתה שוב את תחזית ההכנסות השנתית. מניית חברת הסייבר הישראלית-אמריקאית סנטינל וואן ירדה בכ-5% לאחר שפורסם שהחברה עומדת לרכוש את הסטארט-אפ הצעיר פרומפט סקיוריטי (Prompt Security).
תשואות האג"ח האמריקאיות עלו: תשואת האג"ח ל־10 שנים נותרה סביב 4.2%, לאחר שמכרז לאג"ח ל־3 שנים נרשם בביקוש חלש. ביום רביעי יתקיים מכרז לאג"ח ל־10 שנים. מדד הדולר (DXY) מאבד גובה: הדולר התחזק מול הין היפני אך נחלש לעומת האירו והפרנק השווייצרי.
בשוק הסחורות, מחיר הנפט ירד זה היום הרביעי ברציפות, על רקע דיווחים לפיהם רוסיה שוקלת להציע ויתורים לנשיא ארה״ב דונלד טראמפ – כולל הפסקת תקיפות אוויריות באוקראינה. חבית נפט מסוג WTI ירדה ביותר מ־1% למחיר של כ־65 דולר, בהמשך למגמת ירידות בשלושת הימים הקודמים. לפי דיווח של בלומברג, הקרמלין בוחן אפשרות להפסיק את התקיפות מהאוויר כאות רצון טוב כלפי טראמפ, במטרה להימנע מהטלת סנקציות משניות מצד ארה״ב. מחיר הנפט נשאר גבוה לאחרונה על רקע חשש מהפחתת יצוא נפט מרוסיה. ההתפתחויות מגיעות ימים ספורים לפני מועד היעד – 8 באוגוסט – שהוגדר לרוסיה להגיע להסכם הפסקת אש עם אוקראינה.
בארה"ב, פעילות מגזר השירותים בארה״ב נותרה כמעט ללא שינוי ביולי – בניגוד לציפיות – על רקע ירידה נוספת בתעסוקה, היעדר גידול בהזמנות, וזינוק בעלויות התשומות, הגבוה ביותר כמעט בשלוש השנים האחרונות. הנתונים מדגישים את ההשפעה המתמשכת של חוסר הוודאות סביב מדיניות המכסים של ממשל טראמפ על עסקים.
מכון ניהול האספקה (ISM) דיווח אתמול שמדד מנהלי הרכש של מגזר השירותים (PMI) ירד ל־50.1 נקודות ביולי, לעומת 50.8 ביוני. כלכלנים שנסקרו על ידי רויטרס ציפו לעלייה לרמה של 51.5 נקודות. קריאה מעל 50 מצביעה על צמיחה במגזר השירותים, המהווה למעלה משני שלישים מהכלכלה האמריקאית.
דיוויד קול, הכלכלן הראשי ביוליוס בר, סבור ששוק העבודה האמריקאי מצביע על כך שהכלכלה האמריקאית בהאטה. "העלייה האיטית בשיעור האבטלה נובעת מהאטה בצמיחת כוח העבודה", מציין קול ומעריך שהנתונים מגבירים את הצפי להפחתת 25 נקודות בסיס בריבית הפד בספטמבר.
לבנקים הגדולים בוול סטריט יש אזהרה ברורה ללקוחות: התכוננו לירידות. בבלומברג מציינים שמורגן סטנלי, דויטשה בנק ו־Evercore ISI, מזהירים מפני ירידה צפויה במדד S&P 500 בשבועות ובחודשים הקרובים. ההזהרות מגיעות לאחר ראלי חד בשוק מאז השפל של אפריל, שהביא את המדד לרמות שיא.
האסטרטג מייק וילסון ממורגן סטנלי צופה תיקון של עד 10% ברבעון הנוכחי, על רקע פגיעת המכסים בצרכנים ובמאזנים של חברות. ג’וליאן עמנואל מ־Evercore מעריך ירידה חדה יותר – של עד 15%. צוות בדויטשה בנק בראשות פאראג תאטה טוען כי תיקון קל בשוק כבר מזמן מתבקש, לאחר שלמניות היה רצף עליות שנמשך למעלה משלושה חודשים. "לאורך השבועות האחרונים הדגשנו בפני משקיעים שעליהם לצפות לתיקון מתון ברבעון השלישי," כתב וילסון ללקוחות.
התחזיות הפסימיות מגיעות על רקע גוברים של חששות בנוגע למצב הכלכלה האמריקאית, לאחר שבשבוע שעבר פורסמו נתונים שהצביעו על עלייה באינפלציה, היחלשות בצמיחת המשרות וירידה בהוצאות הצרכנים.
בנוסף, המניות נכנסות כעת לתקופה שבדרך כלל נחשבת לחלשה ביותר בשנה. לפי נתונים של בלומברג, בשלושת העשורים האחרונים, חודש אוגוסט וספטמבר היו החודשים הגרועים ביותר עבור מדד S&P 500, עם ירידה ממוצעת של 0.7% בכל אחד מהם – לעומת עלייה ממוצעת של 1.1% ביתר חודשי השנה.
בנוסף לכל אלו, שוק המניות האמריקאי נראה יקר במיוחד. מדד העוצמה היחסית (RSI) של S&P 500 לתקופה של 14 ימים חצה בשבוע שעבר את רמת 76 – הרמה הגבוהה ביותר מאז יולי 2024, לפני שהמניות בארה״ב הגיעו לשיא זמני בקיץ שעבר. רמה זו גבוהה מ־70, אותה רואים אנליסטים טכניים כאינדיקציה לשוק "חם מדי" – כלומר, רווי וקיצוני מדי כלפי מעלה.
גם שוק האופציות מאותת על חשש גובר מירידות. עלויות הגידור מפני ירידות חדות הפכו יקרות יותר: העלות של חוזים המגנים מפני ירידה של 10% במדד SPDR S&P 500 (סימול SPY) ב־60 הימים הקרובים, לעומת חוזים המגנים מפני עלייה דומה, הגיעה לרמות שלא נראו מאז משבר הבנקים האזוריים במאי 2023.
עם זאת, למרות החששות בטווח הקצר – האזהרות מגיעות עם הסתייגות שורית משמעותית: אם תהיה ירידה – זו הזדמנות קנייה. ב־Evercore, ג’וליאן עמנואל מדגיש כי מגמת השוק השוורית לטווח הארוך נותרת בעינה, גם אם צפויה תנודתיות, והוא ממליץ ללקוחות להישאר מושקעים – במיוחד בחברות הנהנות מגל הבינה המלאכותית. בפרספקטיבה היסטורית, מציין פאראג תאטה מדויטשה בנק, מדד S&P 500 חווה תיקונים קטנים של כ־3% בממוצע כל חודש וחצי-חודשיים, ותיקונים חדים יותר של 5% או יותר כל שלושה עד ארבעה חודשים. "אנחנו רואים בירידות הזדמנות קנייה," אמר מייק וילסון ממורגן סטנלי ללקוחות.
