השקל מתחזק, הקריפטו טס: התגובה בשוק לנאום פאוול

סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים

21:30

נאסד"ק מטפס ב-2%, S&P 500 עולה ב-1.6% ודאו ג'ונס מתקדם ב-1.9%.

אינטל מזנקת בכ-6% לאחר שטראמפ הודיע כי ממשל ארה"ב ירכוש כ-10% ממניות החברה.

מחירי הנפט מטפסים: מחירה של חבית נפט מסוג ברנט עולה ב-0.3% ל-67.8 דולר. חבית נפט אמריקאי עולה כעת 63.7 דולר – עלייה של 0.2%.

20:16

המסחר בוול סטריט מתנהל ביציבות: דאו ג'ונס מוסיף 2%, S&P 500 עולה ב-1.5% והנאסד"ק מתקדם ב-1.8%.

ירידות בתשואות האג"ח הממשלתיות של ארה"ב: האגרות לשנתיים יורדות בכ-11 נקודות לתשואה של 3.68%, והאגרות ל-10 שנים יורדות בכ-7 נקודות לתשואה של 4.26%.

18:50

תגובות חיוביות בשווקים לאחר נאומו של יו״ר הפד ג'רום פאוול בוועידת הנגידים השנתית.

אמנם הטון של פאוול היה מעט זהיר והמסרים לא היו חד משמעיים, אבל בשווקים מעריכים: הורדת הריבית מתקרבת. היא כנראה תגיד כבר בספטמבר לאחר קרוב לשנה של קיפאון.

בנאומו הביע חשש פאוול מהנעשה בשוק העבודה, ולמרות העובדה שהוא יציב יחסית המצב עשוי להידרדר במהירות. עבור השוק זה הספיק. וול סטריט עולה בחדות – נאסד״ק והדאו ג'ונס מטפסים ב-2% בעוד S&P 500 בקצת יותר מ-1.5%.

ההשלכות מורגשות היטב גם בשוק המט"ח, כשהדולר מאבד גובה מול סל המטבעות ומול השקל בפרט. שער הדולר יורד כעת ב-1% לרמה של 3.36 שקלים. גם האירו והפאונד הבריטי מתחזקים בקרוב ל-1% מול הדולר.

בעקבות דברי פאוול נרשמות עליות חדות גם בשוק הקריפטו. הביטקוין מטפס ב-4% ונסחר תמורת קרוב ל-117 אלף דולר למטבע אחד. האתריום טס בקרוב ל-10% ושערו עומד על 4,645 דולר.

דבריו של פאוול מגיעים כשברקע לחץ כבד מכיוון טראמפ וממשלו להפחית את הריבית. גם בתוך הפד עצמו ישנן דעות שונות, וחלק מהחברים כבר הביעו את תמיכתם בהפחתה.

למרות האופטימיות, עד להחלטת הריבית ב-17.9 יתפרסמו עוד מספר נתוני מאקרו משמעותיים שיסייעו לפד לקבל את ההחלטה. בין היתר, יפורסם בתחילת ספטמבר דוח התעסוקה לחודש אוגוסט ולאחר מכן גם מדד המחירים לצרכן שיצביע על קצב האינפלציה. התוצאות בשניהם עשויות להפוך את התמונה ולסבך את החלטת הבנק המרכזי.

18:40

אנבידיה עברה לעליות ומטפסת כעת 1.8%, אמזון קופצת ב-2.5% וחברת השבבים ברודקום מזנקת ב-3.1%.

המסחר באירופה ננעל בעליות שערים: דאקס עלה ב-0.2%, הפוטסי הוסיף 0.1% והקאק התחזק ב-0.4%.

17:10

יו"ר הפד ג'רום פאוול משדר מסר של דאגה בנוגע לשוק העבודה בארה"ב, ומגביר בכך את ההסתברות להפחתת ריבית כבר במפגש הבא של הבנק המרכזי בספטמבר.

לאחר חודשים של התמקדות בסיכוני האינפלציה וחוסר הוודאות שיצרה תוכנית המכסים של טראמפ, פאוול אומר שהנתונים הכלכליים העדכניים ביותר מראים שצמיחת כוח העבודה "הואטה באופן ניכר". לדבריו, "בסך הכל, בעוד שנראה כי שוק העבודה נמצא באיזון, זהו סוג מוזר של איזון הנובע מהאטה ניכרת הן בהיצע והן בביקוש לעובדים. המצב הלא רגיל הזה מרמז שסיכוני ירידה בביקוש לתעסוקה גוברים. אם הסיכונים הללו יתממשו, הם יכולים לעשות זאת במהירות בצורה של פיטורים גבוהים בחדות ועלייה באבטלה."

מאחר ששיעור הריבית הבסיסי של הפד נמוך כיום באחוז אחד לעומת רמתו בנאום של פאוול בשנה שעברה, ושיעור האבטלה עדיין נמוך, לדבריו "יש לנו אפשרות להתקדם בזהירות כאשר אנו שוקלים שינויים בעמדת המדיניות שלנו."

זה היה הקרוב ביותר שפאוול הגיע במהלך הנאום לתמיכה בהורדת ריבית, צעד שבוול סטריט מעריכים שיגיע בפגישת ועדת השוק הפתוח של הפד ב־16-17 בספטמבר.

למרות הזהירות בדבריו, הם הספיקו כדי לשלוח את שוקי המניות לעליות ואת תשואות האג"ח הממשלתיות לירידות. מדד דאו ג’ונס זינק ביותר מ־600 נקודות לאחר פרסום הנאום, בעוד שהתשואה על אג"ח ממשלתיות ל־2 שנים, הרגישות למדיניות, ירדה ב־0.08 נקודות אחוז לכ־3.71%.

כעת הנאסד"ק עולה ב-1.6%, S&P 500 מוסיף 1.4% והדאו ג'ונס מתחזק ב-1.6%.

המסר של פאוול משפיע גם על שוק המט"ח ועל השקל בפרט. שער הדולר שקל יורד כעת בקרוב לאחוז, לרמה של 3.37. המדד שבוחן את כוחו של הדולר מול סל המטבעות (דולר אינדקס) מאבד כחצי אחוז לאחר דברי יו"ר הפד.

16:50

העליות בוול סטריט התחזקו לקראת נאום פאוול: דאו ג'ונס מתקדם ב-0.8%, S&P 500 עולה ב-0.6% והנאסד"ק מוסיף 0.5%.

16:30

המסחר בוול סטריט נפתח בעליות: דאו ג'ונס מטפס ב-0.6%, S&P 500 עולה ב-0.3% והנאסד"ק מוסיף 0.1%.

אנבידיה מאבדת 2% לאחר שדווח כי החליטה לעצור את ייצור שבבי H20 לסין, וכי החברה מנהלת שיחות עם ממשלת ארה"ב על מנת לייצא שבבים מתקדמים יותר לסין.

במקביל, המדדים המובילים באירופה נסחרים בעליות של עד 0.3%.

בעוד כחצי שעה צפוי לנאום יו"ר הפדרל ריזרב, ג'רום פאוול, ולהתייחס לשאלת מועד הורדת הריבית ולמדיניות נשיא ארה"ב דונלד טראמפ.

14:30

עליות בבורסות אירופה; דאקס מתרומם בכ-0.1%, פוטסי עולה בשיעור דומה והקאק רושם עליות של כ-0.2%.

החוזים העתידיים בוול סטריט נסחרים בעליות לקראת נאומו של יו"ר הפד ג'רום פאוול בכנס ג'קסון היל, בתקווה לקבל רמזים לגבי מה תהיה החלטת הריבית בשוק שנמצא בלחץ.

ברקע, נתוני האינפלציה האחרונים לפיהם לחצי המחירים נותרו מעל ליעד שהציב הפד של 2%, בעוד שהדאגות לגבי היחלשות שוק העבודה מתעצמות. עם זאת, על פי רוב ההערכות בשוק, הבנק המרכזי צפוי לבצע את ההורדה הראשונה שלו בתום הפגישה הקרובה שלו בספטמבר. אך דבריו של פאוול בהחלט עשויים לספק תובנות לגבי הדרך שבה תתקבל ההחלטה וגובה ההורדה.

הנאום של פאוול מגיע בעת שהוא ניצב תחת מתקפה מתמדת מצידו של נשיא ארה"ב דונלד טראמפ, שכינה אותו "פרד עקשן" ו"טיפש" בשל סירובו לקצץ את הריבית בין היתר מחשש שהמכסים עליהם הכריז הנשיא, יעוררו מחדש את האינפלציה. בתחילת החודש רשם הנשיא הישג משמעותי במאבקי הכוח שלו מול הפד, לאחר שהודיע על מינויו של סטיבן מירן, מי שתמך בקריאות להורדת הריבית והציג קו ניצי כלפי מדיניות הבנק המרכזי, למושב שהתפנה במועצת הנגידים של הבנק.

"הוא הולך לתקוף ולדבר על עצמאות הפד, כי מה באמת יש לו להפסיד בשלב הזה?" אמר ל-CNBC דן נורת', כלכלן בכיר באליאנס טרייד. "נראה די ברור שטראמפ לא יכול לפטר אותו באופן חוקי. הוא בהחלט יכול להפעיל עליו לחץ אדיר. אני חושב שזו הזדמנות עבור פאוול לומר שהבנק המרכזי חייב להישאר עצמאי".

הנאום מוצג כ"סקירת תחזית כלכלית ומסגרת", דבר המצביע על כך שפאוול יקדיש זמן לדון ביעדי המדיניות ארוכי הטווח של הפד, סקירה שמתרחשת כל חמש שנים.

השווקים מצפים שפאוול יאשר הפחתת ריבית בספטמבר. בכל אחד מנאומיו הקודמים בג'קסון הול, החל משנת 2018, הוא הצביע על שינויים משמעותיים במדיניות. מדחיפה לקיצוצים רבעוניים בנאום הראשון, דרך שינוי מכריע באופן שבו יתייחסו לאינפלציה בשנת 2020 ועד להנחיה בשנה שעברה לכיוון מהלך אגרסיבי בספטמבר, בכל אלו השווקים קיבלו רמזים מהנאום המרכזי של פאוול.

אתמול, שלושת המדדים העיקריים ננעלו בירידות, זה היום החמישי ברציפות, ובדרך לשבוע של הפסדים. מדד S&P 500 ירד ב-1.2% מתחילת השבוע, מדד נאסד"ק ירד ב-2.4%. מדד הדאו ג'ונס בדרך לרשום ירידה של כ-0.4%.

11:25

המסחר בבורסות אירופה מתנהל במגמה מעורבת לפי שעה כשנמשכים סימני השאלה בנוגע להיקפי הסכמי הסחר של האיחוד האירופי עם טראמפ. דאקס יציב, פוטסי יורד קלות והקאק מתרומם בכ-0.1%.

לפי דיווח ב-CNBC, מטא חתמה על הסכם של כ-10 מיליארד דולר עם חטיבת שירותי הענן של גודל, לתקופה של שש שנים, בעיקר בתחום תשתיות הבינה המלאכותית.

גוגל, שמחזקת בשנים האחרונות את חטיבת הבינה המלאכותית שלה DeepMind, חתמה על הסכם עם OPENAI במסגרתותשלם כ-2.4 מיליארד דולר בתמורה לרישיון לא בלעדי על חלק מהטכנולוגיה, ובגיוס ממוקד של מייסדי החברה וצוות ליבה.

מטא דיווחה בחודש שעבר כי לפי הצפי, סך ההוצאות לשנת 2025 יגיע לטווח של 114 מיליארד דולר עד 118 מיליארד דולר. היא משקיעה רבות בתשתיות ובכישרונות של בינה מלאכותית, בונה מודלים ומוסיפה בינה מלאכותית לפורטפוליו.

09:50

המדדים המרכזיים בבורסות אסיה נסחרים במגמה חיובית בציפייה לנאום יו"ר הפד מאוחר יותר היום. הניקיי יציב, בורסת שנגחאי עולה ב-1.2%, ההנג סנג מוסיף לערכו 0.5%. החוזים העתידיים בארה"ב נסחרים בירידות.

דיווחים: ‏ Nvidia מבקשת לעצור את ייצור שבבי ה- H20 לאחר שסין החמירה את הצעדים נגד רכישתם.

מניית אנבידיה ירדה אתמול במסחר המאוחר בכ-2% לאחר שפורסם שהחברה ביקשה מכמה מספקי הרכיבים שלה להפסיק ייצור הקשור למעבדי ה- H20 שיוצרו במיוחד עבור סין, זאת על רקע צעדי ההחמרה של בייג'ינג נגד ענקית השבבים האמריקאית, כך דווח ב- The Information .

ההנחיה מגיעה שבועות ספורים לאחר שהממשל הסיני הורה לחברות טכנולוגיה מקומיות להפסיק לרכוש את השבבים בשל חששות ביטחוניים, לפי הדיווח שציטט גורמים בעלי ידע בנושא. לפי הדיווחים אנבידיה פנתה לחברת Amkor Technology מאריזונה, שאחראית על האריזה המתקדמת של שבבי ה- H20 , ולחברת סמסונג אלקטרוניקס מדרום קוריאה, שמספקת עבורם זיכרון, וביקשה מהן להפסיק את הייצור. סמסונג ואמקור לא הגיבו מיידית לפניית CNBC לקבלת תגובה.

דיווח נוסף של רויטרס, שציטט מקורות, מסר כי אנבידיה ביקשה גם מחברת פוקסקון להשהות עבודות הקשורות ל- H20 . פוקסקון לא הגיבה מיידית לבקשת תגובה. בתגובה לפניית CNBC מסרה דוברת Nvidia: "אנחנו מנהלים את שרשרת האספקה שלנו באופן מתמיד כדי להתאים לתנאי השוק".

החדשות הללו מטילות ספק נוסף בחזרת ה- H20 לשוק הסיני, לאחר שוושינגטון הודיעה כי תעניק רישיונות יצוא שיאפשרו את העברת השבבים לסין – אחרי שהמשלוחים נאסרו למעשה באפריל.

בחודש שעבר, הרשות הסינית לניהול המרחב הקיברנטי זימנה את אנבידיה בשל חששות ביטחוניים הקשורים ל- H20, וביקשה מהחברה לספק מידע על השבבים.

בייג'ינג העלתה חששות כי השבבים עלולים לכלול טכנולוגיות מעקב או "דלתות אחוריות" שיאפשרו שליטה מרחוק. במאי, הסנטור הרפובליקני טום קוטון וקבוצה דו-מפלגתית של שמונה חברי קונגרס הציגו את חוק ביטחון השבבים, שידרוש מחברות מוליכים למחצה כמו Nvidia לשלב מנגנוני אבטחה ואימות מיקום בשבבי ה- AI המתקדמים שלהן.

07:40

המסחר בבורסות אסיה מתנהל במגמה מעורבת, בציפייה לנאומו של יו"ר הפדרל ריזרב, בכנס ג'קסון הול ה-48 שמתקיים בויומינג ארה"ב. בכנס מתכנסים כמה מהכלכלנים המובילים בעולם עם שורת מנהלי בנקים מרכזיים, כשגולת הכותרת היא הנאום המרכזי של ג'רום פאוול שמתוכנן להתקיים היום (17:00 שעון ישראל), בו הוא צפוי בין היתר להתייחס לשאלת הריבית הבוערת וייתכן שאף לסוגיית המכסים ומדיניות טראמפ.

המשקיעים יחפשו כל קריאת כיוון ביחס לאופן שבו רואה פאוול את מסלול הורדת הריבית, לו מחכים השווקים כבר תקופה ארוכה. ברקע, נתוני האינפלציה האחרונים לפיהם לחצי המחירים נותרו מעל ליעד שהציב הפד של 2%, בעוד שהדאגות לגבי היחלשות שוק העבודה מתעצמות. עם זאת, על פי רוב ההערכות בשוק, הבנק המרכזי צפוי לבצע את ההורדה הראשונה שלו בתום הפגישה הקרובה שלו בספטמבר. אך דבריו של פאוול בהחלט עשויים לספק תובנות לגבי הדרך שבה תתקבל ההחלטה וגובה ההורדה.

הבוקר באסיה, המדדים המרכזיים נסחרים כאמור במגמה מעורבת. הניקיי יורד בכ-0.2%, בורסת שנגחאי עולה ב-0.7%, ההנג סנג מוסיף לערכו 0.3% ומדד הקוספי עולה ב-0.6%. החוזים העתידיים בארה"ב נסחרים הבוקר במגמה מעורבת.

אתמול רשמו בורסות ארה"ב יום חמישי ברציפות של ירידות. תשואות האג"ח עלו גם בעקבות דוח במגזר התעשייה שהעלה חשש כי לחצי האינפלציה עלולים להאפיל על הציפיות להורדות ריבית.

נאסד"ק ירד ב-0.3%, דאו ג'ונס ו-S&P 500 בשיעור דומה. מדד S&P 500 ירד כמעט ב־1% השבוע, מדד הנאסד"ק איבד כ־2.1%, והדאו ג'ונס של 30 המניות ירד בכ־0.1%.

הנאום של פאוול מגיע בעת שהוא ניצב תחת מתקפה מתמדת מצידו של נשיא ארה"ב דונלד טראמפ, שכינה אותו "פרד עקשן" ו"טיפש" בשל סירובו לקצץ את הריבית בין היתר מחשש שהמכסים עליהם הכריז הנשיא, יעוררו מחדש את האינפלציה. בתחילת החודש רשם הנשיא הישג משמעותי במאבקי הכוח שלו מול הפד, לאחר שהודיע על מינויו של סטיבן מירן, מי שתמך בקריאות להורדת הריבית והציג קו ניצי כלפי מדיניות הבנק המרכזי, למושב שהתפנה במועצת הנגידים של הבנק.