וול סטריט שוברת שיאים; אינטל שוב עולה, איטורו נופלת

סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים

19:33

מניית חברת הביגוד האמריקאית הנסברנדס מזנקת בכ-25% במסחר, לאחר דיווחים על כך שהיא נמצאת בשיחות מתקדמות להירכש על ידי חברת האופנה הקנדית גילדן אקטיב וויר ‏.

לפי דיווח ב־Financial Times, העסקה הפוטנציאלית עשויה לשקף ל־הנסברנדס שווי של כמעט 5 מיליארד דולר, כולל חוב – פרמיה משמעותית לעומת שווי השוק של כ־1.71 מיליארד דולר בנעילת המסחר ביום הקודם. מקורות שצוטטו בדיווח אמרו כי השיחות נמצאות בשלב מתקדם וכי העסקה עשויה להיחתם עד סוף השבוע, אם כי הזהירו שהמשא ומתן טרם הושלם ועדיין עלול להתפוצץ.

19:08

תשואות האג"ח הקצרות בארה"ב יורדות לאחר שדוח אינפלציה לחודש יולי, שפורש ברובו כחיובי, חיזק את הציפיות שהפדרל ריזרב יוריד את הריבית בחודש הבא.

בעוד שהתשואות על אג"ח האוצר בכל טווחי הפדיון לא הצליחו לשמור על הירידה הראשונית לשפל יומי, תשואת האג"ח לשנתיים נותרה נמוכה בשלוש נקודות בסיס כאשר בשוק מגלמים כמעט 90% סיכוי להורדת ריבית ב־17 בספטמבר – לעומת כ־80% לפני פרסום הנתונים.

תשואות האג"ח הארוכות בארה"ב עלו בכארבע נקודות בסיס, סמוך לשיאי היום, לאחר שמחקו את הירידות שנרשמו מיד לאחר דוח האינפלציה. תשואת האג"ח ל־30 שנה עלתה כמעט ל־4.9%, הגבוהה מאז 1 באוגוסט, לאחר שמחקה ירידה ל־4.82%.

18:51

חברת הבינה המלאכותית Perplexity הציעה היום (ג') לרכוש את דפדפן החיפוש כרום של אלפאבית (גוגל) , זאת תמורת 34.5 מיליארד דולר, כך לפי הוול סטריט ג'ורנל.

הסכום גבוה כמעט פי שניים מהשווי של החברה הצעירה עצמה, שווי שמוערך בכ־18 מיליארד דולר. ההצעה מגיעה בעיצומו של הליך משפטי פדרלי שבו נשקלת האפשרות לחייב את גוגל למכור את הדפדפן שלה, זאת על מנת להחליש את כוחה בתחום החיפוש המקוון- על רקע טענות למונופול. לפי פרפלקסטי, מספר משקיעים, בהם קרנות הון סיכון גדולות, כבר הסכימו לממן את העסקה במלואה.

עוד לפי הדיווח, הערכות השווי של כרום נעות בין 20 ל־50 מיליארד דולר. כרום, שהושק ב־2008, משרת כיום כ־3.5 מיליארד משתמשים ותופס מעל 60% משוק הדפדפנים העולמי.

18:31

העליות בוול סטריט מתחזקות כעת לאחר שהמשקיעים נשמו לרווחה לנוכח דוח אינפלציה מתון מהצפוי, שעשוי לתת לבנק הפדרלי אור ירוק להוריד את הריבית בחודש הבא.

מדד דאו ג’ונס עולה ב־474 נקודות, או 1.1%. מדד S&P 500 עולה ב־0.8%, כמו גם מדד נאסד״ק. שני המדדים – S&P והנאסד״ק – הגיעו לשיאים תוך־יומיים חדשים.

נתוני האינפלציה העדכניים שפורסמו מרגיעים את המשקיעים, שחששו שמדיניות המכסים הרחבה של הנשיא דונלד טראמפ תגרום לזינוק במחירים בארה״ב. מדד המחירים לצרכן עלה ביולי ב־2.7% במונחים שנתיים, לעומת תחזית של 2.8% לפי הערכת דאו ג’ונס. מדד הליבה – שמנכה מחירי מזון ואנרגיה תנודתיים – עלה ב־3.1% בשנה, מעט מעל הצפי של 3%.

המשקיעים מעריכים בינתיים שמדובר בדוח אינפלציה מתון מספיק כדי שהבנק הפדרלי יוריד את הריבית מספר פעמים השנה. לפי נתוני ה־FedWatch של CME, השוק מגלם כעת כמעט 91% סיכוי להורדת ריבית בחודש הבא, לעומת 85% לפני פרסום הנתונים. הסוחרים גם הגבירו את ההימורים על הורדות ריבית באוקטובר ובדצמבר. הדוח מגיע על רקע בחינת ההתפתחויות האחרונות בחזית המכסים. הנשיא טראמפ אמר ביום שני כי יאריך ב־90 יום את ההקפאה בהטלת מכסים גבוהים יותר על סחורות סיניות.

18:10

למרות הדוחות החיוביים שפרסמה היום חברת הפינטק הישראלית איטורו היא נופלת כעת בוול סטריט במעל 7%. החברה הונפקה לראשונה בנאסד"ק לפני כחודשיים וחצי. איטורו, שפיתחה פלטפורמת מסחר, עקפה את תחזיות האנליסטים כשהציגה רווח נקי מתואם של 56 סנט למניה, 5 סנטים מעל תחזיות האנליסטים. איטורו צמחה ב-26% ביחס לרבעון המקביל בנתון ה-Net contribution שמשקף את ההכנסות שלה מעמלות מסחר, שהגיעו לרמה של 210 מיליון דולר. עם זאת, ברבעון הקודם הן היו גבוהות יותר ועמדו על 217 מיליון דולר.

17:45

בוול סטריט נמשכת המגמה החיובית בעקבות פרסום המדד לפני כשעה. נאסד"ק, S&P 500 ודאו ג'ונס עולים כעת ב-0.5%.

לפי CNBC, טראמפ מאיים בתביעה גדולה נגד יו״ר הפד פאוול בשל עלות שיפוץ מטה הבנק המרכזי. המהלך מסמן החרפה דרמטית בלחציו על ראש הבנק המרכזי להוריד את הריבית באופן מיידי.

הנשיא כתב ברשת החברתית Truth Social כי התביעה תתייחס לניהולו של פאוול את עבודות השיפוץ הגדולות במטה הבנק הפדרלי בוושינגטון, שהפך לאחד מיעדי הביקורת המרכזיים של טראמפ. הפוסט התוקפני של טראמפ כלפי פאוול לא הבהיר אם תביעה כזו אכן נמצאת בתהליך. הבית הלבן לא הגיב מיידית לבקשת תגובה של CNBC.

"על ג'רום ‘Too Late’ פאוול להוריד את הריבית עכשיו", כתב טראמפ בפוסט.

17:09

מניית אינטל עולה לאחר שנשיא ארה"ב דונלד טראמפ אמר כי נפגש עם מנכ"ל יצרנית השבבים הנתונה בקשיים. הנשיא אמר כי הפגישה שנערכה אתמול בהשתתפות מזכיר המסחר הווארד לוטניק ומזכיר האוצר סקוט בסנט, הייתה "מעניינת מאוד", והוסיף כי "ההצלחה והעלייה של טאן הן סיפור מדהים".

"מר טאן וחברי הקבינט שלי יבלו זמן יחד ויביאו לי הצעות במהלך השבוע הבא", כתב טראמפ ברשת החברתית שלו, Truth Social, ביום שני בערב.

בשבוע שעבר קרא טראמפ להדחתו המיידית של טאן בשל קשרים לעסקים בסין. ה"וול סטריט ג'ורנל" דיווח מאוחר יותר כי השניים תכננו להיפגש. טאן, המנסה להציל את עסקי ייצור השבבים של אינטל, עשוי כעת לשאוף להגיע לאיזשהו הסכם עם ממשלת ארה"ב.

16:30

המסחר בוול סטריט נפתח בעליות בעקבות פרסום המדד לפני כשעה. נאסד"ק, S&P 500 ודאו ג'ונס עולים כעת ב-0.5%.

15:59

החוזים העתידיים בוול סטריט מגיבים בחיוב למדד המחירים שפורסם לפני דקות אחדות – נאסד"ק, S&P 500 ודאו ג'ונס עולים כעת ב-0.5%.

רונן מנחם כלכלן שווקים ראשי של מזרחי טפחות מצנן את ההתלהבות: "נתוני מדדי המחירים לצרכן לחודש יולי-25 התיישבו, פחות או יותר, עם ההערכות המוקדמות. עם זאת, התמונה הכללית העולה מהם לא מספקת, להערכתנו, תמיכה חד משמעית להורדת ריבית קרובה".

"אמנם, המדד עלה 0.2% בחודש האחרון וב-12 החודשים האחרונים הסתכמה עלייתו ב-2.7%, עשירית פחות מהערכות השוק וכמו בחודש הקודם, אך מצד שני, בניכוי סעיפי המזון והאנרגיה, עלה המדד 3.1%, עשירית יותר מהערכות השוק ושני עשיריות מעל נתוני החודש הקודם. כך או כך, עליית המדד עדיין גבוהה משמעותית מרמת היעד של 2 אחוזים".

15:30

מדד המחירים לצרכן (CPI) לחודש יולי עלה ל-2.7%, מתחת לצפי וכמו ביוני, 2.7%. הדוח, מגיע בזמן שהמשקיעים עוקבים בדריכות אחר השפעת מכסי הנשיא טראמפ על עלויות הצרכנים.

במונחים חודשיים, נרשמה עלייה של 0.2%, כצפוי ומעט מתחת לעלייה של 0.3% ביוני, בעיקר בזכות ירידה במחירי הדלק ותחזיות לאינפלציית מזון מתונה יותר.

במונחי "ליבה" – כלומר ללא מחירי מזון ואנרגיה תנודתיים – האינפלציה השנתית ביולי עלתה ל-3.1% מעלה לצפי ולעומת 2.9% ביוני, מה שמעיד שאינפלציית המוצרים כבר אינה מתקזזת עם ירידה באינפלציית השירותים.

מחירי הליבה עלו ב-0.3%, כצפוי, לעומת עלייה של 0.2% ביוני – הקצב החודשי המהיר ביותר בשישה חודשים. ביוני כבר נראו סימנים ללחצי מחירים שנובעים מהמכסים, עם עלייה חודשית של 0.4% במחירי הביגוד ועלייה של 0.7% במחירי הנעליים לאחר מספר חודשים של ירידות. גם מחירי הרהיטים והמצעים עלו ב־0.4%, לאחר ירידה של 0.8% במאי – עוד סימן לכך שהעלויות הגבוהות מתחילות להגיע לצרכנים.

15:09

דוחות חיוביים לחברת הפינטק הישראלית איטורו , שהונפקה לראשונה בנאסד"ק לפני כחודשיים וחצי. למעשה מדובר ברבעון המלא הראשון של החברה כחברה ציבורית. איטורו, שפיתחה פלטפורמת מסחר, עקפה את תחזיות האנליסטים כשהציגה רווח נקי מתואם של 56 סנט למניה, 5 סנטים מעל תחזיות האנליסטים. המניה עולה קלות במסחר המוקדם.

איטורו צמחה ב-26% ביחס לרבעון המקביל בנתון ה-Net contribution שמשקף את ההכנסות שלה מעמלות מסחר, שהגיעו לרמה של 210 מיליון דולר. עם זאת, ברבעון הקודם הן היו גבוהות יותר ועמדו על 217 מיליון דולר.

13:38

עוד בעונת הדוחות, תאת טכנולוגיות , בניהולו של יגאל זמיר, העוסקת בתחום שיפוץ ותחזוקה של מטוסים, הציגה צמיחה של 18% בהכנסות ל-43.1 מיליון דולר, ועלייה של 31.5% ברווח הנקי ל-3.4 מיליון דולר. ה-EBITDA המתואם (רווח בנטרול ריבית, מס, פחת והפחתות) צמח ב-39.2% ל-6.1 מיליון דולר, והתזרים מפעילות היה חיובי, לעומת תזרים שלילי ברבעון המקביל. המנכ"ל זמיר אמר שהחברה עוקפת את קצב הצמיחה בתעשייה, "למרות האטה מסוימת בפעילות ה-MRO (שירותי תחזוקה ותיקונים)", אך הוסיף שבחודש האחרון נרשמה האצה מחודשת בתחום, מה שמחזק את הביטחון של החברה בצמיחה.

11:47

ישראליות בוול סטריט:

מניית לייבפרסון נפלה במסחר המאוחר בוול סטריט אתמול (ב') לאחר שחברת התוכנה האמריקאית הדואלית עקפה את התחזיות כשהציגה הכנסות גבוהות יותר והפסד נמוך יותר מהצפוי. במקביל היא הורידה את התחזית השנתית בהכנסות והעלתה את תחזית ה-EBITDA. החברה צופה כעת הכנסות של 230-240 מיליון דולר, ירידה של 23%-26% ביחס לשנה שעברה, ולעומת התחזית הקודמת ל-240-255 מיליון דולר. תחזית ה-EBITDA שהייתה ל-EBITDA שלילי של 14 מיליון דולר עד איזון (0), עולה לטווח שבין EBITDA שלילי של 3 מיליון דולר עד ל-EBITDA חיובי של 7 מיליון דולר.

תוצאות הרבעון היו הכנסות של 59.6 מיליון דולר, ירידה של 25.4%, ומעבר להפסד של 15.7 מיליון דולר.

10:51

יום המסחר באירופה מתנהל לפי שעה בעליות שערים. מדד הדאקס עולה ב-0.1%, פוטסי מוסיף לערכו 0.2% והקאק עולה ב-0.5%.

החוזים העתידיים בארה"ב נסחרים בעליות קלות.

08:50

הבוקר (ג') באסיה, המדדים המרכזיים נסחרים במגמה מעורבת. הניקיי קופץ בכ-2.5%, בורסת שנגחאי עולה ב-0.5%, ההנג סנג יורד ב-0.1% ומדד הקוספי משיל מערכו 0.2%.

בארה"ב, החוזים העתידיים נסחרים הבוקר בעליות שערים קלות.

אמש (ב'), וול סטריט ננעלה בירידות קלות: מדד הנאסד"ק ירד בכ-0.3%, מדד ה-S&P 500 נסוג בכ-0.2%, בעוד הדאו ג'ונס נפל בכ-0.4%. על אף הירידות הקלות, המדדים המובילים עדיין נסחרים לא רחוק משיאי כל הזמנים שלהם, בעוד שהמשקיעים נערכים לפרסום מדד המחירים לצרכן בארה"ב היום.

● הבנים של וויטקוף וטראמפ יוצאים להרפתקה עסקית חדשה

בגזרת הסחר הגלובלי, חלו אמש שתי התפתחויות משמעותיות: הראשונה, היא החלטתו של הנשיא טראמפ לדחות ב-90 יום נוספים את מועד כניסתם לתוקף של המכסים הגבוהים על סין; השנייה, היא הודעתו של טראמפ על כך שמכסים לא יוטלו על יבוא זהב.

מניית מאנדיי.קום נפלה במסחר בוול סטריט בכ-30%, למרות שחברת התוכנה הישראלית עקפה את התחזיות ברבעון השני, סיפקה תחזיות דומות לקונצנזוס האנליסטים לרבעון השלישי ועדכנה כלפי מעלה את התחזית השנתית. ייתכן שהמשקיעים התרגלו לקבל ממאנדיי יותר: עקיפה יותר חדה של התחזיות והעלאה יותר גבוהה של התחזיות קדימה, או שמדובר במימושים אחרי עלייה מתחילת השנה כשברקע ישנו חוסר ודאות.

● בשל היערכות בתחום ה-AI: אמדוקס צפויה לפטר מאות עובדים

אינטל עלתה אמש בכ-3.5%, לקראת ביקורו הצפוי של מנכ"ל החברה ליפ בו-טאן בבית הלבן אמש, ימים ספורים לאחר שהנשיא טראמפ קרא להתפטרותו המיידית, בשל קשריו לעסקים בסין.

מניית חברת הבינה המלאכותית C3 AI צללה בכ-30%, לאחר שדיווחה ביום שישי האחרון על תוצאות מקדימות חלשות לרבעון הפיסקאלי הראשון של 2026, וכן על ארגון מחדש של מחלקת השירותים והמכירות הגלובליות שלה. החברה דיווחה שהיא מצפה להכנסות בטווח של 70.2-70.4 מיליון דולר, בעוד שבתקופה המקבילה אשתקד, דיווחה החברה על הכנסות של 87.2 מיליון דולר. מנכ"ל החברה, תומאס סיבל, אמר כי תוצאות המכירות ברבעון היו "לא מקובלות לחלוטין", וייחס אותן ל"אפקט של הפרעה" הקשור בארגון מחדש של החברה, וכן לבעיות בריאותיות מתמשכות שהוא מתמודד עמן. ביולי, הודיע המנכ"ל שהוא אובחן עם מחלה אוטו-אימונית שגורמת לפגיעה משמעותית בראייה, והדירקטוריון החל כבר בחיפוש אחר מחליף.

בשוק החוב האמריקאי, תשואות האג"ח הממשלתיות נסחרות הבוקר במגמה מעורבת. התשואה על אג"ח ארה"ב ל-10 שנים יורדת קלות לרמה של 4.28% והתשואה לשנתיים עולה קלות לרמה של 3.76%.

כאמור, בשוק הסחורות, הנשיא טראמפ הצהיר אמש (ב') כי לא יוטלו מכסים על יבוא זהב; זאת, לאחר שהמחירים קפצו בחדות ביום שישי האחרון, בעקבות דיווחים על כך שמכסים יוטלו על המתכת היקרה. אמש, מחיר הזהב הגיב בירידות של כ-2.4% לחדשות, והבוקר נע סביב 3,403 דולר לאונקיה.

מחירי הנפט נסחרים כעת ביציבות, ונעים סביב רמת שפל של חודשיים, על רקע פסגה צפויה בין הנשיא טראמפ לנשיא רוסיה ולדימיר פוטין, בניסיון להביא לסיומה של מלחמת רוסיה-אוקראינה. מחיר חבית נפט מסוג אמריקאי עומד כעת על כ-64 דולר, בעוד מחיר חבית נפט מסוג ברנט עומד על כ-66.7 דולר.

הביטקוין יורד הבוקר ב-2.5% ונסחר סביב רמה של 118 אלף דולר למטבע. זאת לאחר שאמש התקרב לשיא כל הזמנים, בעקבות ביקוש גובר מצד משקיעים מוסדיים וחברות שמחזיקות מטבעות דיגיטליים בקופות האוצר שלהן. המטבע המקורי טיפס עד 3.2% וחצה את רמת ה-122 אלף דולר – לא רחוק מהשיא שנקבע באמצע יולי. בסוף השבוע גם אתריום (Ether) זינק מעל 4,300 דולר – הרמה הגבוהה ביותר מאז דצמבר 2021.

העליות נתמכות בגידול המתמשך בהתעניינות של משקיעים גדולים במטבעות קריפטו. חברות אוצר דיגיטלי – כלי השקעה ציבוריים המתמקדים בצבירת מטבעות דיגיטליים – צברו עד כה מלאי ביטקוין בשווי כ-113 מיליארד דולר, לפי נתוני Coingecko. כלים דומים עבור אתריום צברו עד כה מטבעות בשווי כ-13 מיליארד דולר, לפי נתוני strategicethreserve.xyz.

בארה"ב יתפרסמו היום (ג') בשעה 15:30 שעון ישראל, נתוני האינפלציה לחודש יולי. על פי התחזיות, מדד המחירים לצרכן צפוי לעלות בקצב חודשי ב-0.2%, לעומת עלייה של 0.3% בחודש הקודם. בקצב שנתי, צפוי המדד לעלות ב-2.8% מרמה של 2.7% בחודש הקודם.

בבית ההשקעות פסגות מעריכים כי קיים סיכוי טוב שהנגיד בארה"ב לא יפחית את הריבית על עד לסוף השנה. שם מציינים כי נתוני אינפלציה האחרונים בארה"ב פחות חיוביים ממה שנראה על פני השטח. הנתונים של חודש יוני, מסרו בפסגות "הראו לראשונה גידול של 0.5% במחירי המוצרים ללא רכבים, ומדדים נוספים כמו מדד PriceStats שמודד את מחירי המוצרים אונליין – מצביע על גידול במחירי המוצרים המיובאים מאז מרץ, לעומת מחירי המוצרים המקומיים שנשארו ללא שינוי".

הגורם שעד כה איזן את נתוני אינפלציית הסחורות, מסבירים בפסגות, היה "מחירי הרכבים, שהיו אמורים לזנק בעקבות המכס הכבד יותר של 25% על תעשיות הרכב עד כה. נראה שההיערכות מראש והגדלת המלאים עזרו ליבואני הרכב לשמור על יציבות עד שנחתמו הסכמי הסחר. כעת, כשהמלאים הולכים וקטנים ונוצרה וודאות סביב המכס על יבוא הרכבים, סביר להניח שנתחיל לראות גלגול של חלק מהמכס לצרכנים ועלייה במחירים".

עוד אומרים שם כי במידה ונתוני האינפלציה בארה"ב, "ימשיכו להצביע על עלייה, גם אם מתונה, ונתוני דוח התעסוקה לאוגוסט לא יראו על יציאת שוק העבודה משיווי משקל (וכל עוד הירידה בתוספת המשרות מתקזזת עם היציאה של עובדים מכוח העבודה אז בעיני הפד שיווי המשקל נשמר) – אנו מעריכים כי הפד ימשיך להמתין לפחות עד לסוף השנה".

האופטימיות בוול סטריט חוזרת? מסקר מנהלי הקרנות הגלובלי של בנק אוף אמריקה לחודש אוגוסט הצביע על הסנטימנט השורי ביותר מאז פברואר 2025. כלכלני הבנק מציינים כי "אנו רואים ירידה חדה בציפיות ל'נחיתה קשה' של הכלכלה (5% בלבד), במקביל לירידת רמות המזומנים לשפל של 3.9% והקצאות גוברות למניות. למרות שהפוזיציה הצפופה ביותר בשוק נותרה "לונג על שבע המופלאות", רוב המשקיעים (52%) אינם סבורים שקיימת בועה במניות ה- AI ו-55% מאמינים שהבינה המלאכותית כבר תורמת לפריון. בנוסף, הסקר חושף חשיפה נמוכה יחסית לקריפטו (9% מהמנהלים) לעומת חשיפה גבוהה יותר לזהב (48% מהמנהלים).

במקביל, בנק ההשקעות UBS העלו את מחיר היעד שלם למדד ה-S&P 500 מ-5,600 ל-6,100 נקודות, עד סוף 2025. אמש (ב'), המדד נסחר סביב 6,373 נקודות – כך שתחזית הבנק משקפת לו ירידה של כ-4.5% עד סוף השנה הנוכחית. עם זאת, הבנק אישש מחדש מחיר יעד של 6,800 נקודות עד סוף 2026 – אשר משקף אפסייד של כ-6.4% ביחס לרמתו כיום. על אף שבבנק צופים ירידות בטווח הקרוב, הבנק מציין גם כי בריאות הכלכלה בארה"ב והחברות האמריקאיות טובה יותר ממה שצפו בעבר הלא-רחוק, וכן כי "התרחישים הגרועים ביותר באשר למכסים לא התממשו".