מגמה מעורבת באירופה; הבנק המרכזי בבריטניה הוריד את הריבית

סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים

14:10

חברת הגיימינג פלייטיקה מורידה את תחזית ההכנסות השנתית, אך מותירה ללא שינוי את תחזית ה-EBITDA. החברה צופה הכנסות של 2.7-2.75 מיליארד דולר, במקום 2.8-2.85 מיליארד דולר בתחזית הקודמת, וממשיכה לצפות ל-EBITDA של 715-740 מיליון דולר.

ברבעון השני, פלייטיקה רשמה הכנסות של 696 מיליון דולר, עלייה של 11% מרבעון מקביל, אך נמוך מתחזיות האנליסטים. הרווח הנקי המתואם הסתכם ב-6.5 מיליון דולר, וה-EBITDA היה 167 מיליון דולר, שניהם ירדו ביחס לרבעון המקביל.

14:06

מאקרו אירופה: הבנק המרכזי בבריטניה הוריד את הריבית בהתאם לצפי ב-0.25% לרמה של 4%. זאת הפעם השלישית השנה שהבנק המרכזי מפחית את הריבית במדינה, על רקע התקררות האינפלציה.

13:17

יום המסחר באירופה מתנהל לפי שעה במגמה מעורבת. דאקס קופץ ב-1.7%, פוטסי יורד ב-0.4% והקאק עולה ב-1.2%.

מניית חברת הביטוח הגרמנית אליאנץ קופצת בכ-5%, לאחר שהחברה אישרה את יעדיה לשנה כולה ועלתה על הציפיות ברבעון השני עם זינוק של 13% ברווח הנקי. החברה מסרה כי תוצאות הרבעון השני שלה קיבלו דחיפה ממגזר רכוש-תאונות.

החוזים העתידיים בארה"ב נסחרים במגמה חיובית.

12:00

ישראליות בוול סטריט שמרכזות עניין: חברת האנרגיה הגיאותרמית אורמת צמחה ברבעון השני ב-9.9% ורשמה הכנסות של 234 מיליון דולר, למרות ירידה של 3.8% במגזר החשמל שהוא תחום הפעילות המרכזי שלה. הרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות גדל ב-26.1% ל-28 מיליון דולר וה-EBITDA המתואם (רווח בנטרול ריבית, מס, פחת והפחתות) הסתכם בכ-135 מיליון דולר, עלייה של 6.7% ביחס לרבעון המקביל.

המנכ"ל דורון בלשר מסר שהתוצאות הושפעו לטובה מהגידול המתמשך בהכנסות והשיפור ברווחיות של מגזר המוצרים, וכן מהשיפור בתוצאות של מגזר אגירת האנרגיה אשר נהנה מהתרומה של הפרויקטים החדשים שהחלו לפעול ב-2024 וכן מתעריפים גבוהים יותר. הוא הוסיף כי מנגד, עבודות מתוכננות בתחנת פונה והצמצום הזמני היזום ביכולת העברת החשמל בארה"ב פגעו בהכנסות וב- EBITDAשל מגזר החשמל בכ-13 ו-12 מיליון דולר, בהתאמה. "אנו צופים שההשפעה הזו תקטן בחצי השני של השנה", ציין בלשר.

במקביל, חברת הטכנולוגיה אמדוקס , בניהולו של שוקי שפר, סיימה את הרבעון הפיסקאלי השלישי שלה (שהסתיים ביוני) עם ירידה של 8.4% בהכנסות ל-1.14 מיליארד דולר, על רקע סגירת פעילויות מסוימות בחודשים האחרונים, ובעקבות השפעה חיובית של שערי חליפין. הרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות גדל ב-9.8% ל-154 מיליון דולר ועל בסיס Non-GAAP הוא גדל ב-2.3% ל-191 מיליון דולר. צבר ההזמנות לשנה קדימה מגיע ל-4.15 מיליארד דולר.

בתחזית השנתית, אמדוקס ביצעה כמה שינויים ובהם עדכון כלפי מעלה בשורת ההכנסות וברווח הנקי GAAP וצמצום טווח התחזית ברווח הנקי Non-GAAP. תחזית התזרים החופשי נותרה ללא שינוי.

10:37

מגמה מעורבת באירופה. מדד הדאקס עולה ב-0.3%, פוטסי משיל מערכו 0.4% והקאק עולה ב-0.2%.

החוזים העתידיים בארה"ב נסחרים בעליות קלות.

08:58

הבוקר באסיה, המדדים המרכזיים נסחרים במגמה מעורבת. ניקיי עולה ב-0.5%, בורסת שנגחאי מוסיפה לערכה כ-0.1%, ההנג סנג עולה ב-0.5% ומדד הקוספי מוסיף לערכו 0.6%.

החוזים העתידיים בארה"ב נסחרים בעליות קלות.

אמש (ד') בוול סטריט, המדדים המרכזיים ננעלו במגמה חיובית. נאסד"ק עלה ב-1.2%, S&P 500 הוסיף לערכו 0.7% והדאו ג'ונס עלה ב-0.2%.

● הנורבגים מוכרים מניה שזינקה ב־600%. מי יהיו הבאות בתור?

אפל בלטה לחיוב וקפצה ב-5%. על רקע המגמה, הערב דווח בבלומברג כי הנשיא דונלד טראמפ מתכנן להכריז כי אפל תגדיל את השקעתה בייצור מקומי בארה"ב ב-100 מיליארד דולר נוספים . הדיווח מגיע לאחר שענקית הטכנולוגיה התחייבה להגדיל את הייצור של מוצריה בארה"ב ב-500 מיליארד דולר, במטרה להימנע מהטלת מכסים על מכשירי הדגל שלה על ידי טראמפ.

ענקית טכנולוגיה נוספת שריכזה עניין היא טסלה , לאחר שאילון מאסק פרסם ברשת החברתית שלו X, כי החברה צפויה להשיק בחודש הבא דגם משודרג של מכונית בעלת נהיגה עצמית מלאה. "טסלה תשיק דגם חדש של FSD עם פרמטרים משודרגים פי 10 ושיפור גדול באובדן דחיסת הווידאו. אם הבדיקות יעברו בהצלחה, נשיק את הדגם כבר בחודש הבא", צייץ מאסק.

מספר ישראליות בוול סטריט ריכזו עניין אמש: קמטק צללה בכ-9%, לאחר שבנק אוף אמריקה הוריד את ההמלצה למניה מ"קנייה" ל"נייטרלי" ובמקביל העלה את מחיר היעד למניה מ-80 ל-95 דולר, אחרי הדוחות שפורסמו ביום ד'. בבנק ציינו שהורדת ההמלצה מגיעה על רקע "האטה משמעותית בצמיחת ההכנסות אחרי שנתיים חזקות". מחיר היעד נקבע על בסיס מכפיל רווח של 25 ל-2026 בהתאם לממוצע ההיסטורי בקמטק.

מניית לייבפרסון זינקה בשיעור דו ספרתי, לאחר שהחברה הודיעה על הרחבת שיתוף פעולה עם גוגל. לייבפרסון מתחום ה-SaaS לשירות לקוחות דיווחה שבמסגרת הרחבת השותפות עם Google Cloud היא תשלב יכולות AI של גוגל בפלטפורמה שלה ובכך תוכל להציע ללקוחות תובנות עמוקות יותר ויכולות משופרות. המנכ"ל ג'ון סבינו מסר ששיתוף הפעולה מחזק את תפקידה של לייבפרסון כמובילה בתחום.

טבע דיווחה כי ה-FDA אישרהרחבה להתוויה של התרופה אג'ובי, תרופה נגד מיגרנות. כעת טבע תוכל לשווק את התרופה בארה"ב גם לילדים בגיל 6-17 (במשקל 45 קילוגרמים ומעלה).

עוד ריכזו עניין מניות טאבולה , שננעלה בעליות לאחר שפרסמה דוחות רבעוניים חזקים. גם מניית ולנס סמיקונדקטור ריכזה עניין לאחר שצללה בשיעור דו ספרתי אחרי שהחברה עקפה את התחזית שמסרה לרבעון השני, אך הורידה את התחזית השנתית. סרגון נטוורקס ספקית פתרונות לתקשורת אלחוטית, גם נפלה בחדות לאחר שדיווחה על הכנסות נמוכות מתחזיות האנליסטים, אך בשורת הרווח נרשם סכום זהה לתחזית השוק. וקורנית דיגיטל , שירדה בכ-21%, עקפה את תחזית האנליסטים ברווח ופספסה אותה בהכנסות.

בהמשך היום צפויות לפרסם את תוצאותיהן חברות סולאראדג' , פאגאיה , פלייטיקה , ארבה רובוטיקס , קלטורה .

עוד מניה דואלית שמרכזת עניין היא חברת השבבים טאואר , שבבנק הפועלים מעלים את מחיר היעד שלה ל-66 דולר (32% מעל מחירה כעת). בבנק מותירים המלצת "תשואת יתר" למניה לאור פוטנציאל הצמיחה בשנים הקרובות, אך מדגישים את הסיכון הגבוה נוכח המחזוריות המאפיינת את עסקיה. טאואר נסחרת בשווי שוק של 5.8 מיליארד דולר וזינקה בכ-40% ב-2025. "שיפור התחזיות מתבסס על שינוי מבני בחברה, עם הרחבת קיבולת הייצור במנוע הצמיחה המרכזי כיום – תחום ה-RF לתשתיות תקשורת", נכתב.

בשוק החוב האמריקאי, תשואות האג"ח הממשלתיות נסחרות הבוקר (ה') במגמה מעורבת. אג"ח ארה"ב ל-10 שנים עומדת על תשואה של 4.22% ואג"ח לשנתיים נסחרת סביב 3.71%.

בשוק הנפט נמשכו הירידות החדות ביום ד' ל-66.2 דולר לחבית נפט אמריקאי ול-67.4 דולר לחבית סוג ברנט. מחירי הנפט ירדו חמישה ימים ברצף, על רקע דיווחים לפיהם רוסיה שוקלת להציע ויתורים לנשיא ארה"ב דונלד טראמפ – כולל הפסקת תקיפות אוויריות באוקראינה. במקביל דווח כי טראמפ עתיד להיפגש עם ראשי המעצמות רוסיה ואוקראינה.

בגזרת המאקרו, בבנק אוף אמריקה מציינים כי להערכתם הפד לא יוריד ריבית השנה. "העדכונים כלפי מטה של 258 אלף משרות בדוח התעסוקה של יולי מאתגרים את עמדתנו. כעת נראה ששוק העבודה נתקע בחודשים מאי ויוני. הדבר מגביר את ההסתברות למה שאנו רואים כתרחיש החלופי הסביר ביותר: 'הורדות ריבית רעות' (bad cuts), בשל הידרדרות בשוק העבודה. אך אנו דבקים בתחזיתנו לגבי הפד לעת עתה", מציינים כלכלני הבנק.

בבנק אוף אמריקה מסבירים כי עיקר הטיעון שלהם הוא שהשווקים מבלבלים בין מיתון לסטגפלציה. "היצע העבודה קרס בשל הגבלות הגירה. כוח העבודה שנולד מחוץ לארה"ב ירד ב-802 אלף מאז אפריל. לכן, בעוד שהביקוש גם נחלש, הרפיון בשוק העבודה לא גדל. יו"ר הפד פאוול ציין שהוא 'יביט דרך' נתוני תעסוקה חלשים כל עוד שיעור האבטלה נשאר בטווח יציב".

עוד מדגישים כלכלני הבנק כי לפד יש בעיית אינפלציה. "אנו חושבים שיונים כמו הנגיד וולר אינם נותנים מספיק משקל לסיפור של היצע העבודה או לעובדה שהאינפלציה תקועה מעל היעד, עם סיכונים לזעזוע גדול ומתמשך יותר בעקבות העלאות המכסים האחרונות. הפד עדיין מפספס את יעד האינפלציה שלו בפער גדול הרבה יותר מאשר את יעד התעסוקה. אם הוא יוריד ריבית בספטמבר, הוא יביע אמון רב בתחזית להידרדרות שוק העבודה, ללא כל עדות לכך שהאינפלציה הגיעה לשיאה", מסבירים.

לבסוף מציינים כי הסכנה בהורדות ריבית מוקדמות מודגשת על ידי עדויות לכך שהכלכלה התאוששה ביולי. "ההוצאות המצרפיות בכרטיסי אשראי ודביט של בנק אוף אמריקה הואצו בחודש שעבר, ראינו הוצאות שיא בפריים דיי ומכירות הרכב והטיסות זינקו. התאוששות ביולי תהיה תואמת לרעיון שאי-הוודאות במדיניות הסחר נסוגה לאחר שהגיעה לשיאה ברבעון השני".

היום (ה'), צפויה להתפרסם החלטת הריבית בבריטניה, שם צפוי הבנק המרכזי להוריד את הריבית ב-0.25% לרמה של 4%.

בסקירתו השבועית עובר האסטרטג הטכני באופנהיימר, ארי ואלד, לגישה זהירה יותר כלפי תיזת השקעה בשוק המניות, נוכח עונתיות חלשה יחסית בחודשי אוגוסט-ספטמבר, חודשים המתאפיינים היסטורית בתשואות שליליות לצד עליה במדד ה-VIX. ואלד שומר על המלצתו החיובית ארוכת הטווח על חברות הצמיחה בקבוצת ה-Large-Cap , ומדגיש את המלצתו על סקטור התשתיות כנגד זהירות מסקטורים של הסחורות והנדל"ן.

ואלד חיובי בנוגע לסקטור התשתיות לאור שילוב בין מומנטום חיובי, בסיס פונדמנטלי משתפר לאור השקעות הממשל האמריקאי בתשתיות חשמל ואנרגיה, וזאת לצד עונתיות חיובית בחודשי אוגוסט-ספטמבר, בניגוד לשוק הכללי. מלבד ההמלצה על סקטור התשתיות כולו , ממליץ ואלד על מניות ספציפיות של חברות חשמל – אנטרג'י , אמריקן אלקטריק פאוור , אן.אר.ג'י אנרג'י , אנוויסטה הולדינגס , קונסטליישן אנרג'י , וסנטר פוינט אנרג'י .

כנגד המלצה חיובית על סקטור התשתיות, מציג ארי ואלד שתי המלצות שליליות: על סקטור הסחורות, המדורג בתשואת חסר מאז נובמבר 2024, ועל סקטור הנדל"ן, עם הורדת המלצה במסגרת הסקירה הנוכחית ממשקל שווה למשקל חסר. "שני הסקטורים מפגינים לאורך זמן רב ביצועי חסר לעומת מדד ה-S&P500, ונראים פגיעים בפני הירידות הבאות", מציין ואלד. ברמת מניות ספציפיות, מחזיק ואלד בדעה שלילית כלפי מניות אייר פרודקטס אנד כמיכלס , אברי דניסון , פולי-פפטיד גרופ , דאו , אינטרנשיונל פליוורס אנד פראגרנצס ו- ליונדל-בזל אינדסטריס בסקטור הסחורות, וכן ממליץ על "שורט" על מניות, בי.אקס.פי. , פור קורנרס פרופרטי טראסט , אקסטרה ספייס סטורג' , אקוויטי רזידנשלס , פאבליק סטורג' והלת'פיק פרופרטיס בסקטור הנדל"ן בארה"ב.