סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים
08:52
הבוקר באסיה, המדדים המרכזיים נסחרים במגמה חיובית. הניקיי עלה ב-0.9%, בורסת שנגחאי עולה ב-1.2%, ההנג סנג מזנק ב-2.9% ומדד הקוספי מוסיף לערכו 0.7%.
החוזים העתידיים בארה"ב נסחרים הבוקר בירידות קלות.
אמש (ד') בוול סטריט, כאמור המסחר ננעל בעליות שערים חדות. נאסד"ק קפץ ב-1.5%, S&P 500 עלה ב-1.1%, ודאו ג'ונס ננעל בשיעור דומה.
על רקע המגמה, הנשיא טראמפ הודיע על החרגה ראשונה במכסים שהטיל על מקסיקו, קנדה וסין והכריז כי יצרניות הרכב הגדולות ג'נרל מוטורס , פורד מוטורס וסטלנטיס יוחרגו למשך חודש מהמכסים. מדובר בבשורה מעודדת עבור ארה"ב כאשר הקשרים ההדוקים בשרשראות האספקה של מדינות ארה"ב, קנדה ומקסיקו, במיוחד בתעשיית הרכב, עלולים להוביל לפגיעה כלכלית משמעותית אם המכסים יישארו בתוקף למשך יותר משבוע־שבועיים.
● 5 גרפים והשאלה: האם הירידות בוול סטריט הן מה שהמשקיעים חיכו לו?
בבנק האמריקאי סיטי הסבירו כי "ייצור הרכב בארה"ב מהווה כ־2.5% מהתמ"ג הריאלי, כך שאפילו הפרעה קצרה עשויה לגרוע נקודת אחוז שלמה מצמיחת התמ"ג השנתית", מציינים בבנק. ההשפעה מגיעה בזמן שבו הנתונים הכלכליים ממילא מאותתים על חולשה: הפד באטלנטה חוזה התכווצות של 2.8% בתמ"ג הריאלי ברבעון הראשון, בעוד שסיטי צופים ירידה מתונה יותר של 0.1% בלבד. הבנק שומר על תחזיתו להורדת ריבית ראשונה במאי.
טום לי, אנליסט בפאנדסטראט (Fundstrat), מתייחס באופטימיות לתנודתיות החריגה שפקדה את וול סטריט בתקופה האחרונה ומעריך כי "הרבה חדשות רעות כבר מתומחרות בשווקים". לי מדגיש כי להערכתו שוק המניות צפוי לרשום עליות חדות בחודשים הקרובים וחושב שזה זמן טוב להיכנס לשוק.
בראיון ל-CNBC ציין: "אני אופטימי. כלומר, אני יכול להבין למה משקיעים יושבים על הידיים שלהם… הם לא באמת יודעים עד כמה מכסי המגן של הנשיא טראמפ יהיו חמורים, וכמה זמן הם יישארו, ובאמת ראינו תיקון בשוק המניות. עם זאת, אמש פורסם דוח משרות חלש של ADP וראינו שהשוק עדיין עלה".
לי המשיך והסביר כי "זה אומר שהמניות עולות בעקבות חדשות רעות, וזה סימן טוב לכך שהרבה חדשות רעות מתומחרות". לצד זאת לי מעריך כי "אפשרי מאוד שנראה בחודשי מרץ אפריל ומאי עליות שערים חדות בין 10%-15%". לסיכום ציין לי "אנחנו כבר יודעים שהמניות ירדו לפני שיא החדשות הרעות, ולכן, אם אנחנו רואים את השוק לא דועך בגלל חדשות רעות, זה אומר שכבר תמחרנו הרבה דברים שיפחידו אותנו".
בשוק החוב האמריקאי, תשואות האג"ח הממשלתיות עלו. התשואה ל-10 שנים נסחרה סביב 4.28% והתשואה לשנתיים טיפסה לרמה של 3.99%.
סוכנות דירוגי האשראי S&P פרסמה את דוח החובות של המדינות. לפי נתוני "Sovereign Debt 2025" של החברה, החוב הריבוני העולמי ארוך הטווח יגיע השנה לשיא חדש של 77 טריליון דולר, בעקבות עלייה של 3% בהנפקות חוב. זאת, בשל גירעונות מתמשכים והוצאות ריבית עלויות מימון גבוהות מהצפוי.
ארה"ב היא המנפיקה הגדולה ביותר, עם חוב ריבוני ארוך טווח של 4.9 טריליון דולר (מתוך סך חובות כולל של 36 טריליונים), המהווה 40% מההנפקות העולמיות. בסין נרשמת העלייה הגדולה ביותר בהנפקות חוב, עם 2.1 טריליון דולר. בישראל, החוב הריבוני צפוי להגיע ל־51.2 מיליארד דולר, ירידה לעומת 2024, אך ללא שינוי מדיניות מהותי.
מחירי הנפט עולים קלות הבוקר (ה'). לאחר שאמש רשמו ירידות חדות והגיעו לשפל של חצי שנה על רקע המגמה, אמש פורסמו דיווחים על כוונת מדינות אופ"ק פלוס להגדיל את תפוקת הנפט ומדיניות הסחר של ארה"ב שעלולה להוביל להאטה עולמית. מחירה של חבית מסוג בנרט עומד הבוקר על 69.75 דולר, הרמה הנמוכה ביותר מאז ספטמבר. גם הנפט הגולמי נחלש ונסחר סביב 66.77 דולר – הרמה הנמוכה ביותר מאז נובמבר.
שורת מדינות אופ"ק פלוס, המחזיקות ברוב מאגרי הנפט, צפויות להגדיל את ההיצע החל מחודש אפריל. במקביל, מתרבים הסימנים להאטה בביקוש העולמי, נוכח רגולציה מחמירה יותר מצד מדינות ולצד מדיניות הסחר האגרסיבית של נשיא ארה"ב ותגובת המדינות הנפגעות (בראשות סין), שמוסיפות לאי־הוודאות הכלכלית ולחששות מהאטה בפעילות התעשייתית.
מחיר הביטקוין ממשיך להתאושש על רקע המגמה החיובית שנרשמה אמש בוול סטריט. בשעה זו מחירו קופץ ב-5% ונסחר סביב 92 אלף דולר.
בגזרת המאקרו, היום בשעה 15:15 ה-ECB צפוי להפחית את הריבית בגוש האירו בפעם החמישית ברציפות. עפר קליין, ראש אגף כלכלה ומחקר בהראל ביטוח ופיננסים הסביר כי: "אנו מעריכים שהבנק המרכזי יפחית את הריבית ברבע נקודת אחוז בפעם החמישית ברציפות (שישית בסה"כ במחזור הנוכחי) לרמת 2.5% (ריבית הפיקדונות), לאור הצמיחה המדשדשת, אי-הוודאות סביב איומי המכסים והירידה באינפלציה בהשוואה לשנה שעברה. על פי האומדן הראשוני, שיעור האינפלציה בגוש האירו ירד ל-2.4% בפברואר, כאשר אינפלציית הליבה ירדה ל-2.6%, הרמה הנמוכה ביותר מזה כמעט שלוש שנים.
"יחד עם זאת, אנו מצפים שהבנק המרכזי יאותת על כך שתהליך הפחתת הריבית קרוב לסיום וסביר להערכתנו שנראה עצירה כבר בהחלטה הבאה אחריה, לאור העובדה שהאינפלציה הפסיקה לרדת באופן משמעותי בחודשים האחרונים ובשל כך שרמת הריבית כבר קרובה לריבית ה'ניטרלית' (שאיננה מרחיבה ואיננה מרסנת)".
בהמשך היום (ה') צפויים להתפרסם נתוני המכירות הקמעונאיות בגוש האירו, ונתוני הסחר בארה"ב.
ביטחון הצרכנים בארה"ב ירד לשפל של תשעה חודשים, מה שמוסיף משקולת לשווקים. כך מציין הדוח השבועי של בנק פיקטה. בבנק מציינים כי הבית הלבן נמצא תחת לחץ, שכן "הסיכוי למיתון בארה"ב עלה לראשונה מאז סוף 2022". לפי שעה, העיניים נשואות לנתוני שוק העבודה האמריקאיים, שיתפרסמו ביום שישי.
גם המצב הפיסקלי מוסיף ללחץ, לאחר שבית הנבחרים אישר ברוב דחוק של 217 מול 215 הצעת תקציב שכוללת "קיצוצים של טריליוני דולרים במסים ובהוצאות". בינתיים, מדגישים בפיקטה, תשואות אג"ח אמריקאיות ל־10 שנים ירדו ל־4.2% בעקבות נתונים מאכזבים, והמשקיעים מחפשים רמזים להמשך המדיניות המוניטרית של הפד.
קוד האתי
המופיע
בדו"ח האמון
לפיו אנו פועלים. ביטויי אלימות, גזענות, הסתה או כל שיח בלתי הולם אחר מסוננים בצורה אוטומטית ולא יפורסמו באתר.
